Забавные исследования проведены не менее забавными исследователями! Бралась статистика выпадения осадков или что-то в этом духе - тем самым выявилась закономерность, которую приминили к ставкам на бирже. Финансовый результат от деятельности трейдера и применения такого глупого экспееремента существенно не отличился. Ваши мнения.

В недавнем времени Центральный Банк издал очередное указание в адрес банков. Оно касается того, что банкам теперь будет запрещено указывать в рекламных буклетах и прочих атрибутах величину процентных ставок по рекламируемому вкладу. Я не финансист, а автоматизатор - мотивацию данного указания не нашла.

В условиях мирового экономического кризиса, экономика и банки различных стран, стали менее надёжными и шаткими. В связи с этим интересует следующий вопрос : где ,на сегодняшний день, можно зароботать деньги с минимальным риском потери вложенных средств, за короткий промежуток времени, на валютном рынке, или на банковских вкладах?

В понедельник пара USD/CHF, скорее всего, просядет до 1,027-1,03 пунктов, просто по техническим причинам, потому что вошла в зону выше 70% по индикатору RSI. Хотя это и не говорит, что валюта может просесть. Многое будет зависть, какие новости будут выходить в понедельник и поведение доллара. Американский рынок закрылся в зеленой зоне, нефть пока дешевеет. Похоже, сюрпризы еще будут. Для падения валюты CHF пространство есть до 1,05 пунктов.

Если посмотреть на графики, получается пока технический отскок до 1,473-1,475 пунктов. На этих уровнях сформировалось линия сопротивления. Если там Евро задержится на этой неделе, тогда есть надежда на дальнейший рост к 1,49-1,5 пунктам. Надежды пока мало на это. Долгосрочные индикаторы пока показывают дальнейший рост доллара до линии поддержки Евро 1,4 пунктов. Скорее всего, должны пока остановиться 1,44-145 пунктов.

Согласно статистике, российские банки пока не решаются снижать ставки по вкладам населения. Особенно те, которые занимаются экспересс-кредитованием. У таких банков особенно высокие проценты, которые достигают 19% годовых. Но в дальнейшем ставки по рублевым депозитам населения возможно будут снижены. Сейчас у ТКС-банка 19% годовых, у "ХКФ Банка", "Ренессанс Кредит" и "Русский стандарт" - 17% годовых. По данным ЦБ, по первой декаде декабря ставка составила 13,25%.

Если посмотреть на технический анализ должны сегодня падать. Посмотреть на индексы Европы, Америки, Японии, все зеленое, должны вверх. Тем более нефть стоит на 73 долларах и похоже падать не собирается. Только надо помнить сегодня пятница, поэтому могут практически весь день держать рынок, концу рабочего дня провалить рынок. В понедельник уже будет другая игра.

Скорее всего, нет, даже наоборот, скорее всего с открытия фондового рынка отскочим вверх. Все события развернуться, скорее всего, после 12.00 часов по Москве. Настоящее время нефть показывает 73 доллара, за два дня потеряла 5-6 долларов, но это еще не катастрофично, если нефть продолжит понижение, тогда можно ожидать серьезное падение нашего. Все зависит, до каких уровней, будет падать нефть, сколько будет стоить доллар.

Сегодня- 9 декабря российский рубль уже третий день сдает позиции, а доллар старается дотянуться до отметки в 31 рубль. Такая ситуация в финансовом мире не способствует спросу на российскую валюту. Но наши власти не беспокоятся по поводу валютных прыжков.

Теперь самым задаваемым является вопрос, где может остановиться падение рубля. Представители ЦБ заявляли, что границы плавающего интервала, на которых проходят валютные интервенции, составляют в настоящее время 35 и 38 рублей за корзину. Когда Центральный Банк РФ может начать валютные продажи, чтобы сдержать рост курса доллара и евро?

Сегодня Российский фондовый рынок отработал на понижение. Практическим по всем бумагам, хотя нефть осталось на хороших уровнях 78 долларов. Больше похоже на данном уровне игроки бояться неожиданностей и сюрпризов, потому что рынок практически во всех бумагах перекуплен. Это понижение похоже на выпускание пара. Если Америка закроется в зеленой зоне, наш рынок вернется на прежние уровни.

В последнее время Интернет и ТВ пестрят рекламой с предложением заработать на бирже forex. Причем реклама идет даже в крупных телевизионных проектах, таких как «Что?Где?Когда?». С одной стороны заманчиво, сидя дома, зарабатывать деньги. С другой стороны, вряд ли без необходимых знаний что-то можно заработать. Мое мнение таково, что на неопытных новичках, компании, предоставляющие эти услуги, делают неплохие деньги (иначе бы не было столько рекламы в СМИ).

Было бы интересно услышать мнение и других членов сообщества.

Скорее больше похоже на отскок перед большим падением. Было проще принимать решение, если государство не вмешивалось в работу фондовой биржи. Надо смотреть, куда пойдет доллар, нефть, как закроется американский фондовый рынок, какие новости выдут к утру. На данный момент больше на падение похоже.

Скорее всего, отрастут в начале недели, но выше втб 0,0655 руб. и сбербанк пр. 55 руб., дальше не пустят. Это видно техническому анализу и экономических оснований пока нет для дальнейшего роста. Этих бумаг, скорее пойдут вниз, чем в рост. Если конечно государство будет тянуть, тогда вопросов нет.

Насколько вероятно, что валюта EUR продолжит рост по отношению к USD? Насколько вероятно, что к среде EUR возьмет 1,52 пунктов и там останется и в дальнейшем продолжит постепенный рост к 1,63 пунктам? В случаи повторения Дубая, USD начнет расти или падать дальше и все инвесторы и спекулянты пойдут в золото?

Меня интересуют способы заработка на валютной бирже, которые требуют минимальных финансовых вложений. Один из них - финансовый беттинг. Я купила обучающий курс, подписалась на рассылку, но так и не поняла: какой практический смысл в этих ставках? Можно ли сравнить беттинг с тотализатором, на котором заключаются пари и таким образом зарабатываются деньги? Подскажите, пожалуйста, кто в этом разбирается.

Допустим, что у вас появились свободные деньги и вы хотите их преумножить, то какой способ лучше выбрать?

Можно положить их в сберегательный банк на разные виды вкладов: накопительный, сберегательный, специальный. Или можно вложить в хороший инвестиционный фонд и получать ежемесячно проценты. Последний вариант мне кажется выгодней, но рискованный. Хотелось бы узнать ваше мнение.

Большинство из нас смотрят новости, большинство читает газеты, а какую информацию вы оттуда почерпнули? Что вы можете сказать про кризис в целом? Можете ли одним предложением высказать, что есть этот кризис? Где корень? Может осознав корень проблемы вы найдёте способ исправления ситуации лично для себя?

я хочу услышать, ЧТО такое кризис, а не то, как вас он коснулся или нет. Спасибо.

Вот много читал о тех героях и уникальных личностях, которые стабильно зарабатывают на рынке форекс, но никогда не встречал. Сам долгое время сижу вот над торговым терминалом, а стабильности никакой. Кто есть живой из успешных трейдеров, отзовитесь!!! Помогите дилетанту, научиться стабильно торговать .

Вот уже как пять лет, осваиваю мир инвестиций, но есть одна вещь путь, к которой я не могу найти. В книгах Роберта Киосаки и его игре, говориться о некой торговле опционами на фондовых рынках. Говориться так же что это вид инвестиций, который не всем доступен, но все дело в том, что когда не видишь той вершины, к которой нужно стремиться теряешь драгоценное время в поиске. Я достаточно много перерыл Интернет страниц, так же много читал литературы, но нигде не указано, где можно осуществлять торговлю таким финансовым инструментом как опцион. Практически каждый день в новостной строке Dow jones проскакивает информация об уровнях цены, на которой расположены эти опционы. Есть так же комиссия, следящая за тем, чтоб эти опционы не сыграли, её называют Market Makers. Подскажите, кто, что об этом знает.

Имею опыт торговли на международном валютном рынке Forex пять лет, разработал торговую стратегию, которая превзошла все мои ожидания по эффективности и безопасности, но вот в чем проблема не могу найти Инвестора. То настроение, которое оставил мировой кризис, еще не прошло и в реальной жизни инвестора найти практически не реально, мало того, что нет доверия к банкам, так тут еще биржевая торговля подвела, когда люди потеряли на обвалах котировок миллионы. Пытался в сети Интернет, такое ощущение, что тут вообще инвесторов не существует, какие-то личности выходят на контакт, которые сами не знают, чего хотят, либо прибыли для своих денег, но чаще просто узнать, как ты работаешь. Подскажите, может, я что-то делаю не правильно, может, кто-то сталкивался с такого рода проблемой. Насчет банков сразу скажу, кредит такой суммы, которая мне была бы необходима, банки мне не дадут под то имущество, которым я владею.

Заинтересовался международным валютным рынком Forex и стал уделять массу времени, чтоб извлечь из данного дела результат. Но что-то не получается добиться стабильности. Вот уже около года пытаюсь научиться грамотно, группировать технические торговые индикаторы, но все, чтоб я не делал, не дает нужного результата. Нет той стабильности в положительном результате. Да, некоторое время вроде все нормально, а потом как чувствую, почва из под ног уходит. Сижу и думаю, что же я делаю не так, вот и решил обратиться к Вам за помощью. Самому видно не разобраться. Заранее спасибо.

Вот уже как два года занимаюсь торговлей на рынке Forex, но вот беда, то связь пропадает, то сделки не открывают, то открывают не по цене рынка. Потом почти сутки решаю с техническим отделом данные вопросы. Вообще стабильности, не какой. Моя торговля имеет специфику, я работаю на пяти минутном периоде, поэтому для меня губительны такого рода проблемы. Подскажите диллинговые центры, в которых такие проблемы возникают крайне редко, а если такие существуют, то те в которых таких проблем не возникает. Так же слышал о махинациях со стороны диллингового центра. Возможно это махинации, то, что у меня происходит? Вообще я уже немного запутался. Прошу проконсультировать меня по данному вопросу. Заранее благодарен

Добрый день!
Уважаемые эксперты, хотел бы с Вами посоветоваться по поводу вложений капитала. Сейчас все говорят о спаде, значит, стоимость акций российских предприятий на фондовом рынке должна быть несколько занижена? Имеет ли смысл в данный момент покупать акции ведущих российских компаний, таких, как «Газпром» или «Роснефть»? И второй вопрос – как Вы думаете, не имея опыта торговли на фондовой бирже, стоит ли начинать заниматься этим? Может ли принести реальный доход маржинальная торговля на фондовом или валютном рынке (Forex, например)?

Сижу на GBR/USD, поймала 49 пунктов, приятно. Хорошо, что вовремя вышла из рынка, а то счас была бы в минусах. И вот возникает вопрос: разворот это или же просто коррекция? Аллигатор пока не разворачивается, но пошла большая медвежья свеча, а дальше она корректируется. Как же определить дальнейшее поведение рынка?

Прямоугольники в Форексе называют почему-то фигурами продолжения тенденции, но это же не всегда так. Ведь, как я понимаю, прямоугольник образуется тогда, когда рынок уже прошел какое-то расстояние и решил вздохнуть. А хватит ли сил ему идти дальше неизвестно. Ведь после замедления возможен и откат рынка. Так чем же все-таки являются прямоугольники?

Волновой анализ очень интересная, и в то же время совсем не простая наука. Многие трейдеры используют ее в своей торговле, но если бы все эти циклы были так гармоничны, то все было бы намного проще, а работа на рынке Форекс превратилась бы в собирание бабок. Так как же все-таки использовать эти волны в торговле?

В свое время я разглядывал ряд Фибоначчи как просто забавный ряд чисел. Оказалось, что он используется и в форексе. Но как его применить я что-то никак не пойму. На форексе только учусь. Может кто-то поделится этими премудростями?

Когда начинаешь пробовать свои силы на рынке Форекс, сразу же хочется срубить большие бабки, ну хотя бы сравнительно с первоначальным депозитом. Но не тут то было. Сначала ты идешь в минус из-за отсутствия опыта, и, если хватает мужества, настойчивости и терпения, продолжаешь учиться. И вот тебе первый результат – выходишь в ноль. А это уже не минус. Работая по какой-то определенной торговой системе, никогда не знаешь наверняка, как же закроется торговая сделка. Хотелось бы услышать мнения тех, кто работает на долгосрочных временных отрезках. Какими критериями пользуются для определения будущего тренда.

Совсем недавно интересуюсь торговлей на фондовом и валютном рынках и все же предпочел международный фондовый, а точнее - New York Stock Exchange. Но теперь передо мной встал вопрос о выборе системы торговли. Так как для открытия собственного депозита необходимо минимум 1500$ ( в данный момент не имею такой суммы), то мне предложили поработать в дилинговом центре на деньги компании, по системе proprietry trading. Прошу вашего совета насчет дилинговых центров. Насколько это оправданно и безопасно? Самому не разобраться..

      В связи с расширением спектра деятельности предприятия возникла необходимость в привлечении дополнительных инвестиций.
      Каким образом достигается максимальная привлекательность проектов для потенциальных инвесторов?
      Есть ли необходимость разрабатывать бизнес-план по каждому отдельному проекту или достаточно общего, включающего в себя все виды деятельности организации?
   Какие обязательные требования может предъявить инвестор к бизнес-плану проекта?

Ведя несколько лет свой небольшой бизнес, я год от года значительную часть прибыли вкладывала в развитие бизнеса. В последнее время из-за кризиса покупательная способность снизилась, продажи упали, и увеличивать торговые площади не имеет смысла. Но безучастно смотреть, как инфляция «съедает» мою прибыль — не в моих правилах.

Куда можно эффективно вложить прибыль фирмы и свои личные сбережения?

<!-- @page { size: 21cm 29.7cm; margin: 2cm } P { margin-bottom: 0.21cm } -->

Валютный рынок давно вызывает мой интерес. Готов «ввязаться в драку - а там посмотрим».

Теряюсь среди множества рекламных предложений от разных дилинговых центров.

На каком брокере остановиться? И как лучше: торговать самому или инвестировать свои кровные в доверительное управление?

<!-- @page { size: 21cm 29.7cm; margin: 2cm } P { margin-bottom: 0.21cm } -->

Давно интересует работа (игра?) на рынке Форекс. Попробовала себя на демо-счетах.

Прочитала несколько обучающих курсов. Информации предлагается много. Я даже закомплексовала: кажется, я никогда не освою эту науку.

Правда, усвоила, что предлагаются готовые отработанные торговые системы и индикаторы. Но их тоже такое множество...

Помогите разобраться, каким индикаторам и торговым системам можно доверять...

Очень заинтересован возможностью торговли на международном фондовом рынке. Хотелось бы знать мнение специалистов по поводу выбора биржи (NYSE, Nasdaq или Amex)? А также получить консультацию по поводу технических моментов - выбор торговой платформы, брокера или же конкретного дилингового центра.

Действительно ли скальпинг - одна из лучших стратегий для новичков?? В чем преимущества и недостатки?

Предприятие активно развивается, открываем филиалы. Решили сменить хозяйственную форму деятельности из ООО в ОАО. Как это лучше сделать? Сложно ли осуществить эмиссию на бирже?

Завтра последний день недели и месяца. Это накладывает определенный отпечаток на фондовый рынок. Если смотреть на технический анализ. Наш рынок сохраняет потенциал к росту, хотя многие бумаги просели под воздействием не благоприятных новостей. Если посмотреть на ряд бумаг: Магнит (АО) скорее всего, совершит просадку к 2000 рублям, Сбербанк (ао) имеет сильную поддержку на уровне 86,1 руб. и ниже не должен уйти. ММК имеет полный потенциал завтра начать рост и закончить в зеленой зоне на уровне 30 рублей, ЛУКОЙЛ должен закончить день на уровне 1620-1635 рублях, ГМКНорНик, скорее всего, вернется к уровню открытия рынка, ГАЗПРОМ, также не порадует людей и есть вероятность просесть на уровень 179 рублей.

Новая неделя нам должно много принести неожиданностей и интересных событий, потому что на рынок выдут много экономических новостей. Что будет провоцировать валюту летать в широком диапазоне. Валютная пара Usd/Jpy падение и достичь уровня 88,9 пунктов, только тогда возможен разворот или остановка дальнейшего понижения. Валютная пара Usd/Chf пока настроена на краткосрочное повышение к уровню 1,031 пунктам и концу недели, скорее всего, вернется к уровню 1,011 пунктам. Валютная пара Gbp/Usd, скорее всего, будет ходить в коридоре 1,615-1651 пунктов, но будет пытаться пробить уровень 1,651 пунктов. Валютная пара Eur/Usd, ожидается нахождение в коридоре 1,433-1,455 пунктов, но скорее всего неделю закончит на уровне 1,433 уровня. Потому что Европа не будет оправдывать надежды инвесторов.

За последние дни на этой недели. Валютная пара Usd/Jpy должна вернуться на 92 пункта и оттуда пойти вниз к 90 пунктам. Валютная пара Usd/Chf, скорее всего, продолжит свое понижение к уровню 1,0 пунктам. Валютная пара Gbp/Usd трудно прогнозируемая, потому что центральный банк Англии часто вмешивается в торговую сессию неожиданно. По техническому анализу пока получается, валюта должна немного подняться к 1,63 пунктам. В настоящее время пара находится в треугольнике, если пробьет сопротивление 1,65 пойдет дальше расти. Валютная пара Eur/Usd находится в восходящем канале, если пробивает 1,45 пунктов на этой недели. Скорее всего, пойдем наследующей недели расти дальше.

Сегодня есть возможность нарастить свой портфель и в дальнейшем по дороже продать бумаги. Хороший рост должен показать банковский, нефтяной, металлургический сектор. Нефть в настоящее время немного просела, но скорее всего ниже 80 долларов не уйдет. Только будет дальше расти, потому что доллар продолжит свое падение.

На основании исследования технического анализа российского и зарубежных рынков можно сделать вывод до середины февраля ожидается дальнейший рост рынков. Только такого роста не надо ожидать бурного роста. Рынки медленно, но упорно будут расти, также и будут хорошие проливы. Точно также ожидает и движение валюты разных стран. Доллар будет медленно дешеветь по отношению к другим валютой, но скорее всего евро выше 1,5-1,53 стоить не будет. Прост, чем ближе будет март, тем страшнее будет продавать доллар. Также будут обостряться экономические проблемы европейского союза.

В настоящее время валютный рынок находится практически в спячки. Похоже, еще основные игроки гуляют. Но скоро начнут выходить экономические новости, рынок начнет свое активное движение. Многих сейчас устраивает такое положение, нефть сейчас на хорошем уровне 80 долларов. Доллар и евро на данном периоде находится в равновесии, но скоро все начнет менять. Как начнутся выходить плохие новости по европейской зоне, инвесторы побегут в доллар и японскую валюту.

Если судить за эти три дня на зарубежных площадках, валютный рынок не настроен быструю игру. Это и подтверждают и зарубежные аналитики доллар должен постепенно за январь просесть по отношению к евро на 1,53 пунктов. Если так будет нас, скорее, всего, ожидает нудный рынок. Евро постепенно будет дорожать, только надо помнить на такой дороге игроков могут ожидать много сюрпризов. Поэтому лучше становиться жесткую стратегию и ее придерживаться. Зато деньги будут цели и нервы.

Пока январь начинается для нашего рынка очень хорошо. Зарубежные площадки растут, нефть дорожает, доллар падает. Если за первую неделю ничего не измениться нас ожидает при открытии рынка хороший рост. Если смотреть по техническому анализу наш рынок и зарубежные площадки должны расти постепенно дальше. Если судить по сообщениям нашего правительства и президента поддержка рынку будет оказываться в полную силу. Это значит, наша промышленность не будет испытывать недостаток в деньгах. Центральный банк продолжит понижать ставку. Рынок будет получать дешевые деньги, это будет толкать наши акции вверх. В этом году ожидается, ВТБ должна подрасти до 9,5 коп, Сберегательный банк об. до 118 рублей, Сберегательный банк пр. 104 рублей, ГМКНорНик до 5827 рублей, ЛУКОЙЛ до 2214 рублей, ГАЗПРОМ до 226 рублей.

Почему не падает наш рынок, хотя наш рынок находится в перекупленном состоянии. Виной всему является, низкая процентная ставка по кредиту предоставляет Америка, Евросоюзом, Японией деньгам, высокой стоимостью нефти и дешевым долларом на рынке. Стоит Американской администрацией попробовать изменить процентную ставку на повышение, картина резко изменится. Доллар начнет расти, нефть начнет падать в цене. Тогда ОПЕК может уменьшить количество нефти на рынке, цена на нефть может остаться на этих уровнях. Потому что арабским странам не выгодна низкая цена на нефть им нужно, выполнять свои социальные программы.

Стрэнгл — это покупка или продажа опционов call или put на одни и те же акции с одинаковым сроком истечения контрактов, но с разной ценой исполнения.

Пример 5. Цена исполнения call-опциона 350 руб. за акцию, премия 3 руб. за акцию. Цена исполнения put-опциона на эти же акции 320 руб. за акцию, премия 7 руб. за акцию. Срок исполнения опционов через 60 дней.

Если через 60 дней курс акций составит 340 руб., то покупатель опционов откажется от их исполнения. Его убыток равен размеру уплаченной премии, то есть 3 + 7=10 руб. на акцию.

Если через 60 дней курс акций составит 370 руб., то покупатель опционов исполнит call-опцион. Его прибыль равна — 350 (исполнение call-опциона) + 370 (продажа акций на фондовом рынке) - 10 (уплаченная премия) = 10 руб. на акцию.

Одновременная покупка или продажа двух разных опционов на одни и те же акции служит инструментом страхования от финансовых потерь и источником получения прибыли от сделок.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Инфляция – это процесс снижения покупательной способности (обесценивания) денег, сопровождающийся ростом цен на товары и услуги. Данный процесс выражается в процентах в месяц или год, по которым экономическое положение отдельно взятой страны можно сравнивать с другими странами. Примечательно, что даже самые индустриально развитые страны не миновала проблема инфляции. Более того, незначительные темпы инфляции способствуют здоровью экономики, ведь такая инфляция стимулирует спрос, а, следовательно, и производство внутри страны.

В учебниках по экономической теории ВУЗов инфляцию принято классифицировать по видам и типам в разрезе различных аспектов: темпов нарастания, внезапности появления, однородности и т.п. Мы вкратце рассмотрим эту классификацию, не углубляясь в подробное изучение – ведь нас больше интересует практическая часть взаимосвязи инфляции и валютных котировок на Форекс.

В зависимости от темпов роста принято выделять ползучую (до 10% в год), галопирующую (от 10% до 500% в год) и гиперинфляцию (более 500% в год). Ползучая инфляция характерна для большинства промышленно развитых стран и не представляет собой угрозу для экономики. В рамках современной экономической теории такая инфляция даже является показателем грамотной экономической политики государства. Галопирующая инфляция, в свою очередь, является показателем напряжения экономики. В условиях такой инфляции население старается избавляться от наличных денежных средств в национальной валюте в пользу товаров, драгоценных металлов и более устойчивых валют. Долгосрочные капиталовложения не свойственны в условиях галопирующей инфляции. Гиперинфляция уже представляет собой серьезную угрозу экономике страны. Она сопровождается спекуляцией и дезорганизацией производства, в условиях такой инфляции практически все рыночные механизмы парализованы.

В зависимости от расхождения роста цен на различные группы товаров инфляцию подразделяют на сбалансированную и несбалансированную. Сбалансированная инфляция сопровождается практически одновременным темпом роста цен на различные категории товаров и услуг. Несбалансированная же инфляция характеризуется расхождением таких ценовых темпов роста.

Инфляция может быть явной и подавленной (скрытой). Явная инфляция характерна для стран с рыночным регулированием, где доля государства в ценообразовании минимальна. Такая инфляция сопровождается ростом цен на товары и услуги, падением курса национальной валюты. Подавленная же инфляция характерна для экономики, в которой государство принимает активное участие в ценообразовании. Такой вид инфляции проявляется в дефиците товаров на прилавках магазинов, приводит к росту очередей, введению талонной системы, ухудшению качества продукции, развитию теневой экономики, преобладанию бартерных сделок, вынужденному накапливанию денег. Подавленная инфляция была свойственна экономике бывшего СССР.

Существует еще несколько аспектов классификации инфляции, но мы не будем останавливаться на них в рамках нашего обучения Форекс. Для любознательных учебник по экономической теории ВУЗов может стать хорошей отправной точкой в самостоятельном изучении инфляционных процессов. В заключении отметим, что, помимо видов, инфляцию принято классифицировать по типам: инфляция спроса и инфляция издержек. Инфляция спроса обуславливается увеличением спроса на товары и услуги по причине избытка денежных средств у населения, увеличения государственных расходов, притока иностранной валюты в страну и ряду других причин. Инфляция издержек сопровождается ростом цен на товары за счет увеличения их себестоимости. Так как себестоимость продукции складывается из заработной платы, затрат на сырье, энергоресурсы, топливо и т.п., то рост любой из этих составляющих может привести к снижению объемов производства и повышению цен.

Александр Герман

Итак, следующий в нашем списке метод - метод с навевающим детские воспоминания названием "крестики-нолики". Этот метод не так популярен, как другие, но знать о нем, конечно, нужно, хотя бы из уважения к создателям технического анализа, ведь это один из самых старых методов. Основная особенность этого способа построения графика заключается в том, что на нем нет оси x. Упомянутая выше учительница математики наверняка поставила бы двойку за такие художества, однако трейдеры этим способом пользуются и даже иногда с его помощью зарабатывают.
Смысл этого метода в том, что на оси ординат обозначается диапазон цен на актив, а на графике откладывается само изменение цены. Если это повышение, ставится крестик, если понижение, соответственное - нолик. Получается весьма и весьма громоздкий... хм... чертеж, на котором возможно определение тренда, линий поддержки и сопротивления, а также выявление разворотных или коррективных фигур. Однако эти действия достаточно сложны, и поэтому, повторюсь, метод крестиков-ноликов не особенно популярен. На этом, будем считать, мы отдали должное создателям теханализа и изучение этого метода теханализа можно закончить.
Ну и наконец, самый, пожалуй, интересный графический метод технического анализа, который называется "японские свечи". Название является ярким примером неправильного перевода. На самом деле метод этот называется Japanese Candlesticks Charting, что в буквальном переводе звучит как "японские подсвечники". Однако укоренилось именно название "японские свечи". Видимо, кому-то из первооткрывателей теханализа в России слово "свечи" показалось по каким-то причинам ближе...
Свеча состоит из прямоугольника (который называется "телом" свечи), нижний и верхний край которого соответствует ценам открытия и закрытия. При этом если цена в течение торгового дня поднимается, то прямоугольник (у которого, соответственно, нижний край - цена открытия, верхний край - цена закрытия) рисуется белого цвета: это "бычья" свеча. Если же цена понижается (т.е. цене открытия соответствует верхний край, цене закрытия - нижний край) - прямоугольник закрашивается черным и называется такая свеча "медвежьей". От точки минимальной цены к телу свечи проводится линия, которая называется тенью свечи. Соответственно, от точки максимальной цены проводится вторая тень.



Свечей существует великое многообразие. Простейший пример: по размеру свечей различаются собственно свечи и доджи. Доджи - это такой вид свечей, в которых цена открытия и цена закрытия либо близка, либо совпадает (т.е. прямоугольник уже и не прямоугольник вовсе, а квадрат, или прямоугольник несколько перевернутый). Уже по этому различию можно делать некоторые прогнозы рынка: большое количество доджи являются показателями нерешительности участников рынка, а, следовательно, как правило, о приближающемся развороте.
Вообще же, в силу популярности японских свечей их теория разработана весьма и весьма подробно, и практически каждый вид свечей имеет свое название, среди которых встречаются достаточно экзотические - есть и длинные свечи, и свечи "марибозу", и свечи "бозу", и целый выводок свечей-доджи: доджи-надгробие (видимо, проигравшему трейдеру), доджи-дракон, доджи четырех цен, и короткая свеча, волчок, и даже зонтик. Более того, различные сочетания свечей носят порой поистине поэтические названия: "утренняя звезда", "вечерняя звезда", "темные облака", "три падающие свечи" и даже "две взлетающие вороны"!!!
Метод "японских свечей" примечателен тем, что прогнозирование ведется на комбинации трех свечей, две из которых - составляют собственно фигуру, а третья - подтверждающая. Вообще же, "японские свечи" - наиболее применимый и простой из графических методов. Существуют целые альбомы "поворотных" фигур, знай себе смотри на график да листай сборники уже готовых и красиво названных сочетаний...
Итак, мы с вами рассмотрели четыре основные графические методы технического анализа в общих чертах. В следующих статьях этого цикла мы с вами рассмотрим эти методы более подробно, обращая внимание на возможности с их помощью делать прогнозы дальнейшего движения рынка.

Андрей Алексахин,AAleksahin@alfabank.ru

Основными показателями, используемыми для оценки инфляции являются:

Данные показатели позволяют взглянуть на инфляцию с двух сторон – со стороны потребления и со стороны производства. Для измерения индекса потребительских цен, CPI, вводится понятие фиксированной потребительской корзины. Данная корзина охватывает как товары, так и услуги, на которые имеется постоянный спрос. В нее входят продукты питания, одежда, топливо, медицинское обслуживание, транспортные расходы и т.п. Кроме того, CPI включает в себя также импортные товары, услуги и налоги.

Оценка базовой потребительской корзины происходит ежемесячно. В США этим занимается Бюро по учету занятости (The Bureau of Labor Statistics). Определение состава потребительской корзины является непростой задачей, ведь данный состав зависит от специфических особенностей поведения населения в конкретной стране. В США базовая потребительская корзина рассчитывается на основании данных по 19 000 розничных торговых фирм, 57 000 домашним хозяйствам. В составе базовой потребительской корзины примерно 44% составляют товары, а 56% – услуги. Статистика собирается по 85 городам и усредняется с использованием специальных коэффициентов. Раз в 10 лет состав корзины переопределяется на основании исследований структуры расходов населения.

Показатель CPI публикуется в 13-й день каждого месяца в 16:30 московского времени. В публикации отражается значение показателя за предыдущий месяц. Для вычисления данного показателя цена потребительской корзины текущего периода делится на цену потребительской корзины предыдущего периода, после чего из полученного значения вычитается единица, а само значение выражается в процентах. Положительное значение CPI свидетельствует о росте цены потребительской корзины. Отрицательное значение, наоборот, о снижении цены потребительской корзины, что на практике практически не случается.

Наибольшим колебаниям в составе потребительской корзины подвержены цены на продукты питания и энергоносители. В связи с этим, наряду с показателем CPI, также публикуется значение показателя CoreCPI, в котором из состава корзины исключены продукты питания и источники энергии.

Считается, что показатель CPI несколько завышает реальное значение инфляции в стране, так как вычисляется на основании фиксированной корзины и не учитывает появление новых товаров и услуг, игнорирует сезонные скидки на товары, основываясь лишь на заявленных ценах продавцов. Но несмотря на это, данный показатель широко используется финансовыми аналитиками для прогнозирования движения валютных курсов на рынке Форекс. Если экономика развивается нормальными темпами, то повышение индекса CPI свидетельствует о росте инфляции в стране, что может привести к ответной реакции Центрального банка. Как правило, в таких условиях Центральные банки повышают процентную ставку в целях противодействия уровню инфляции. Повышение процентной ставки приводит к притоку иностранного капитала в страну, а следовательно и росту спроса на ее национальную валюту.

В нормальных условиях развития экономики, показатель CPI и курс национальной валюты имеют прямую корреляцию – с ростом значения показателя растет и валютный курс. Особенно это заметно, когда публикуемое значение CPI сильно отличается от ожидаемого – реакция рынка в таких условиях следует незамедлительно. Но в условиях нестабильной экономики быстрый рост инфляции приводит лишь к снижению доверия зарубежных инвесторов к национальной экономике и оттоку капитала из страны, а, следовательно, и к падению курса национальной валюты.

Такими же свойствами как и CPI обладает индекс производственных цен, PPI. Данный индекс отражает среднее изменение цен производителей на всех этапах производства продукции. Показатель PPI состоит из двух составляющих. С одной стороны в нем учитываются цены на полуфабрикаты и комплектующие, то есть так называемые цены на входе процесса производства. С другой стороны в нем учитываются цены на готовую продукцию, то есть так называемые цены на выходе производства. Корзина цен производителей рассчитывается на базе 22 000 компаний и 3 000 товаров. Показатель PPI охватывает энергетику, сельское хозяйство, текстильную, горнодобывающую, лесную и военную промышленность.

Стоит заметить, что показатель PPI не учитывает сервисные услуги, строительство и импорт. Но несмотря на то, что цены на импортные товары напрямую в показателе PPI не учитываются, они оказывают косвенное влияние через цены на комплектующие и сырье. Главное отличие PPI от CPI, таким образом, в том, что данный показатель учитывает только товары на оптовом уровне их реализации, но не услуги.

Рассчитывается показатель PPI по такому же принципу, что и CPI. Совокупная стоимость базовой корзины в текущем периоде делится на значение предыдущего периода, и от полученного значения отнимается единица. Результат выражается в процентах, а само значение может быть как положительным, так и отрицательным. В отличие от показателя CPI, показатель PPI имеет периоды вполне заметного падения, когда публикуемые значения оказываются отрицательными. Показатель PPI и курс национальной валюты имеет прямую корреляцию – рост показателя в большинстве случаев приводит к росту курса национальной валюты, и наоборот.

Рост PPI приводит к инфляции издержек, которая, по мнению финансовых аналитиков, оказывает более глубокое влияние на экономику, чем инфляция спроса, и более губительно на ней отражается. Показатель PPI обычно является опережающим по сравнению с CPI, так как потребительские цены изменяются с опозданием по отношению к оптовым ценам реализации продукции. Показатель PPI публикуется в 11-й день каждого месяца в 16:30 московского времени. В публикации отражается значение показателя за предыдущий месяц.

Также как и в случае с индексом потребительских цен, индекс промышленных цен считается более достоверным, если из него исключена пищевая и энергетическая промышленность. Соответствующий показатель носит название CorePPI и публикуется вместе с основным показателем.

Александр Герман

Андрей Алексахин, aaleksahin@alfabank.ru

Однако что же делать, если тенденция есть, но на любовно нарисованном вами (или компьютером, что вероятнее) графике не видно заветной головы с не менее заветными плечами? Как же определить, будет разворот или нет? Спокойно! В этой ситуации на помощь придут фигуры продолжения. Рискую обидеть читателей, объясняя, что означают фигуры продолжения, но все же: фигуры продолжения означают, что существующая тенденция будет продолжаться. Правда, несложно? То есть фигуры продолжения ясно дают понять, что данные изменения цены не есть изменения тренда, а всего лишь коррекция, недостойная внимания благородных донов.

Как и для разворотных фигур, для вящей уверенности в определении фигур продолжения очень желателен ярко (или не очень ярко) выраженный тренд. Но в конечном итоге понять, правильно ли определена фигура продолжения (как и разворотная фигура) можно, к сожалению, одним-единственным способом – посмотреть, что будет потом. Если после коррекции предыдущее направление тренда возобновилось – фигура определена верно. Если нет… Извините, отрицательный результат – тоже результат (если это вас успокоит).

Существует достаточно много видов фигур продолжения, используемых трейдерами с разной степенью активности. Некоторые из них признанны и многие годы упоминаются в учебниках, некоторые придуманы на прошлой неделе каким-нибудь удачливым (или не очень) игроком. Предлагаю в данной ситуации обратиться, так сказать, к истокам, к классике. А классика фигур продолжения – Треугольники. Существует несколько видов Треугольников, однако общий принцип един - верхняя линия Треугольника является линией сопротивления, нижняя – линией поддержки.

Проиллюстрирую вышесказанное на примере наиболее часто встречающегося на практике Треугольника под названием «сужающийся». Точнее, будет два примера – сужающийся Треугольник для бычьего рынка и он же для медвежьего. Где какой, надеюсь, объяснять не надо.



Как уже было сказано, эти виды Треугольников встречаются наиболее часто. Однако не будем ограничивать себя в изучении и других подвидов этого семейства фигур. Итак, существуют еще Треугольники восходящие, которые характерны для рынка с понижательной тенденцией (медвежьего, проще говоря), и верхняя граница в них является соответственно уровнем сопротивления:

После внимательного рассмотрения вышеприведенных графиков вдумчивый читатель сможет самостоятельно догадаться о существовании еще одного вида Треугольников - нисходящих. Этот вид редкий, и встречается он почти исключительно на рынке с явной повышательной тенденцией:



Итак, как видите, все достаточно просто. Осталась одна проблема - как определить момент, когда найденный в муках Треугольник уже завершен и можно наконец-то расслабиться, сделать вывод о правильности своих выводов и отметить удачную сделку? На этот счет изобретены несколько признаков завершения Треугольников.

Во-первых, внутри каждого треугольника должно наличествовать нечетное количество колебаний. Почему именно нечетное? Потому что если количество колебаний было бы четным, тенденция бы изменилась, и была бы эта фигура уж никак не фигурой продолжения. При этом количество колебаний должно быть не менее пяти, а для вящей надежности – семи. Во-вторых, колебания внутри треугольника должны заканчиваться в приближении к точке схождения границ Треугольника и ни в коем случае не позже. В-третьих, и это самый приятный признак, после завершения Треугольника как фигуры цена на актив должна резко измениться - повыситься или понизиться, и вот здесь-то и есть простор для творчества.

Это изменение цены настолько часто встречается, что имеет даже свое название – «ценовой удар». Кроме того, как для любого уважающего себя изученного явления для него определены также и параметры, а именно - минимальное изменение цены при ударе равно величине наибольшего колебания внутри треугольника. Для повышательного рынка, например, отсюда возникает совершенно очаровательная в своей простоте стратегия: сразу после окончания треугольника надо купить, дождаться момента, когда цена вырастет до размера, совпадающего с наибольшим колебанием, и продать. Эта «сложнейшая» стратегия проиллюстрирована на графике, а моменты покупки и продажи отмечены черточками.



Дополнительным доказательством идентификации фигуры как фигуры продолжения является факт значительного падения объема торговли. Ключевое слово в этой ситуации – отдых. Не случайно, что цены на многие и многие активы (например, на курсы валют) имеют обыкновение образовывать Треугольники в летние месяцы, когда народ в основном лежит на пляжах, а не заморачивается какими-то графическими методами.

В качестве завершения темы о Треугольниках хочется дать совет импульсивным игрокам – строго не рекомендуется торговать внутри треугольника, пытаясь заработать на изменении цен – шансов выиграть немного, при том что проиграть шансов гораздо больше.

Андрей Алексахин,AAleksahin@alfabank.ru

На большинстве бирж акции классифицируются по их ликвидности, т.е. по тому, насколько легко они могут быть куплены и проданы. Обычно чем крупнее организация, тем больше инвесторов покупает и продает ее акции и тем больше брокеров-дилеров готово котировать их. Организации этой категории иногда называют «голубыми фишками» (blue chip) по аналогии с наиболее дорогими фишками при игре в покер.

Однако каким образом инвесторы оценивают состояние фондовых рынков в целом? Движение и, следовательно, состояние фондовых рынков характеризуется индексами, например индексом 100 акций Financial Times — Лондонской фондовой биржи (FTSE 100 или Foot-sie, Великобритания); индексом Nikkei 225 (Япония); промышленным индексом Доу-Джонса (DJIA, США).

Первый фондовый индекс

Индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) представляет собой современный вариант первого в мире фондового индекса. История современного технического или графического анализа восходит к работам и теории Чарльза Генри Доу (1851-1902). Изучая цены закрытия торгов по акциям, Доу пришел к выводу о возможности создания некоего «барометра», или фондового индекса, который позволял бы инвесторам количественно характеризовать состояние рынка.

Первый индекс, рассчитанный в 1884 году, представлял собой среднюю цену 11 акций. Он получил название «железнодорожный индекс», поскольку 9 из 11 акций были выпущены железнодорожными компаниями. К 1896 году Доу ввел средний промышленный индекс, который определялся как среднее арифметическое цен на 12 акций. В 1928 году число акций, используемых для расчета индекса, было увеличено до 30, каким оно остается и в настоящее время. NYSE (New York Stock Exchange) обновляет и публикует индекс DJIA каждые полчаса в течение всего биржевого дня.

Порядок определения фондовых индексов

Фондовый индекс является измерителем дохода, который может быть получен держателем конкретного набора акций. Это численное представление движения цен набора акций относительно их базового значения на начальную дату в прошлом.

Для того чтобы фондовые индексы могли успешно применяться, они должны быть:

• исчерпывающими и отражать состояние акций, которые реально доступны участникам рынка при нормальных рыночных условиях;
• стабильными, т.е. акции, представляющие корзину цен, не должны меняться слишком часто, а если такие изменения все же происходят, инвесторам должны быть понятны их причины;
• воспроизводимыми, т. е. участники рынка, используя информацию, на основе которой был рассчитан индекс, должны получать то же его значение.

Существует два основных способа определения индексов на базе цен акций корзины представительных или специально отобранных организаций. Корзина может представлять весь рынок, т.е. иметь широкую базу, или какой-либо сектор рынка, т. е. иметь узкую базу. Цены акций корзины сводят к среднему обычно путем сложения — арифметический индекс — или путем перемножения — геометрический индекс. Значение усредненного показателя меняется с изменением цен акций, отражая состояние рынка или его сектора.

В случае арифметических индексов цены складывают и делят на число акций в корзине. В процессе усреднения обычно используют взвешенные цены акций каждой организации с учетом количества акций в выпуске, вследствие чего организации с большей капитализацией оказывают более значительное влияние на движение индекса. Такие индексы называют еще взвешенными по рыночной стоимости DJIA — пример простого арифметического индекса, а FTSE 100 и Standard & Poor\'s 500 — взвешенного арифметического индекса.

Геометрические индексы рассчитываются путем перемножения цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где n — число акций в корзине. Геометрические индексы не взвешиваются и, как следствие, нуждаются в модификации для учета, в частности бонусной эмиссии и эмиссии обыкновенных акций. Примерами геометрических индексов являются британский FT 30 и американский Value Line.

Арифметический и геометрический индексы для одних и тех же акций, имеющие одинаковое начальное значение, при движении цен на акции ведут себя по-разному. Геометрический индекс растет более медленно, а падает быстрее, чем арифметический, что обусловлено методом его расчета. Арифметические индексы лучше отображают прирост или снижение стоимости акций.

Для оценки конъюнктуры рынков в целом чаще используют арифметические индексы, хотя нередко можно встретить индексы, определенные обоими методами. Так, индекс FT 30 — геометрический, а актуарные индексы Financial Times, например FTSE 100, — арифметические.

Большинство фондовых индексов рассчитываются на основе цены акций и не учитывают размера выплачиваемых дивидендов. Однако некоторые из них, такие как DAX 30, представляют собой индексы суммарного годового дохода на капитал. Такие индексы определяются без учета налогов в предположении, что дивиденды выплачиваются на дату, после которой акция теряет право на очередной дивиденд, и немедленно реинвестируются.

Движение индексов

Что происходит, когда цена акции, входящей в корзину, растет или падает? Влияние этого события на индекс может быть определено по следующей формуле, где в качестве индексного делителя используется рыночная капитализация базового периода:

Влияние на индекс = (Выпущенные акции x Изменение цены акции) / Индексный делитель

Таким образом, для такого индекса, как FTSE 100, в случае изменения цен всех акций придется выполнить 100 расчетов, после чего суммировать все положительные и отрицательные изменения, чтобы получить итоговое изменение индекса в пунктах. Один из путей упрощения подобных расчетов — использование связанных индексов. В этом случае текущее значение индекса связано с предыдущим следующим образом:

Текущий индекс = Предыдущий индекс x Связывающий коэффициент

Связывающий коэффициент определяется как отношение текущей рыночной капитализации индекса к предыдущему уровню капитализации. Преимущество такого метода заключается в том, что исчезает необходимость использования индексного делителя. Примером связанного индекса является индекс швейцарского фондового рынка SMI (Swiss Market Index).

Наиболее известные фондовые индексы

В приведенной ниже таблице представлены наиболее известные фондовые индексы и их параметры.

Владимир Михайлович Родионов, Финансовая Академия при правительстве Российской Федерации.

Спрэд — это сделка с опционами, при которой доход игрока формируется из разницы между премией, полученной за проданный опцион, и премией, уплаченной за купленный опцион.

По типам различают спрэд «быка» и спрэд «медведя», а по видам — купля-продажа call-опционов и купля-продажа put-опционов. Игрок одновременно продает и покупает опционы на одни и те же акции конкретной фирмы, но с разной ценой или временем действия контракта.

Пример 6. Игрок «бык» рассчитывает на повышение курса акций. Он приобретает call-опцион с ценой исполнения 500 руб. за акцию и премией 5 руб. за акцию. Одновременно игрок продает такой же call-опцион с ценой исполнения 550 руб. за акцию и премией 7 руб. за акцию. Срок исполнения опционов через 90 дней.

Первоначальный вклад в исполнение спрэда равен 7 - 5 = 2 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит 560 руб., то оба опциона будут исполнены. Игрок купит акции по цене 500 руб. за акцию и вынужден будет их продать по цене 550 руб. за акцию. Прибыль игрока равна 550 - 500 + 2 = 52 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит 540 руб., то опцион с ценой исполнения 550 руб. за акцию реализован не будет. Игрок реализует опцион с ценой исполнения 500 руб. за акцию. Прибыль игрока равна -500 (исполнение опциона) + 540 (продажа акций на фондовом рынке) + 2 = 42 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит 490 руб., то опционы исполнены не будут. Прибыль игрока равна 2 руб. на акцию.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Андрей Алексахин,AAleksahin@alfabank.ru

Теория эффективного рынка капиталов весьма достоверна, но ни одна теоретическая схема не является совершенной, всегда есть некие исключения. Каковы же исключения в данном случае и насколько они очевидны?

Например, среди компаний, имеющих сопоставимые коэффициенты бета, акции мелких компаний обеспечивают более высокие средние нормы доходности, чем акции крупных компаний. Таким образом, каким бы ни был фактор бета, сознательно выбранный для всего портфеля инвестиций, вы сможете получить более высокие нормы доходности, если приобретете акции мелких компаний.

Это может означать одну из следующих возможностей.

1. Рынок акций неэффективен и постоянно приводит к недооценке акций мелких компаний.

2. Разница показателей доходности акций мелких и крупных компаний — это всего лишь случайное стечение обстоятельств. Чем глубже исследователи пытаются изучать поведение курсов акций, тем больше странных случайностей они обнаруживают.

3. Размер компании оказывается связанным линейной зависимостью с параметром Х, т. е. той пока таинственной переменной, выражающей второй вид риска, который учитывают инвесторы, принимая решения об оценке курсов акций.

Если акции оценены верно, тогда не должно быть простых путей получения высоких доходов. Поэтому значительная часть проверочных исследований в области эффективного рынка капиталов была направлена на то, чтобы выяснить, существуют ли простые правила получения дохода на инвестиции выше среднего уровня. К сожалению, обратное утверждение не верно: курсы акций могут существенно отклоняться от их подлинной стоимости, и все равно при этом будет трудно получать высокие прибыли.

Например, допустим, курс акций корпорации IBM всегда остается на уровне, равном половине подлинной стоимости этих акций. Так как эти акции всегда недооценены, прирост курсовой стоимости в процентах точно такой же, как был бы, если бы эти акции продавались по курсу, равному их подлинной стоимости. Конечно, если акции IBM недооценены, вы получите относительно более высокие будущие дивиденды на вложенные деньги, но в случае акций с низкой доходностью это не сильно повлияет на ваш совокупный доход. Таким образом, поскольку факты показывают, что трудно получить высокие нормы доходности, необходимо осторожно относиться к допущению о том, что акции обязательно оценены верно.

Ричард Брили (Richard A. Brealy), профессор корпоративных финансов Лондонской Школы бизнеса, директор Американской финансовой ассоциации

Права — это call-опционы, выпущенные предприятием на свои акции. Они дают акционерам преимущественные права в отношении подписки на новую эмиссию обыкновенных акций до их публичного размещения. Каждая акция, находящаяся в обращении, получает одно право. Одна акция приобретается за определенное количество прав + денежная сумма, равная цене подписки. Подписная цена на новые акции обычно устанавливается ниже рыночного курса акций на момент выпуска.

Права обычно имеют короткий период действия (от двух до десяти недель с момента эмиссии) и свободно обращаются до момента их исполнения. Вплоть до определенной даты старые акции продаются вместе с правами, то есть покупатель акции получит и права, когда они будут выпущены. После этой даты акции продаются без прав по более низкой цене. Иногда права на популярные выпуски акции продаются на бирже, в других случаях — на внебиржевом рынке.

Права не защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Одним из важнейших макроэкономических индикаторов считается ВВП – валовой внутренний продукт (GDP, Gross Domestic Product), являющийся показателем общего экономического состояния страны. Данный индикатор представляет собой общее количество товаров и услуг, произведенных как резидентами так и нерезидентами на территории страны, измеренное в текущих рыночных ценах.

Для ряда стран, с большой долей экспансии национальных предприятий на территории других государств применяется несколько другой макроэкономический индикатор, ВНП – валовой национальный продукт (GNP, Gross National Product). Он отражает общую рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных национальными предприятиями как на территории самой страны, так и за рубежом. Данный показатель, например, используется в Японии.

Для расчета ВВП используется несколько моделей. Одной из самых распространенных является кейнсианская модель развития экономики. Согласно этой модели, абсолютное значение ВВП рассчитывается по формуле:

GDP = C + I + S + E – M,

где C отражает объем потребления, I отражает объем инвестиций, S отражает величину правительственных расходов, E отражает величину экспорта, а М отражает величину импорта. Важнейшей компонентой ВВП является объем потребления, в структуре которого принято выделять три подкласса: потребление товаров длительного пользования (durable goods), краткосрочного пользования (nondurable goods) и услуг (services). В США, например, объем потребления составляет более 50% всего ВВП. Для сравнения, инвестиции в США составляют чуть более 10% ВВП, а государственные расходы (социальные выплаты, проценты по государственным облигациям, затраты на вооружение) – порядка 20% ВВП. Последняя компонента ВВП в виде разницы между экспортом и импортом называется либо чистым экспортом, либо чистым импортом, в зависимости от того, что преобладает в экономике страны.

Помимо описанного выше метода расчета ВВП, существует также распределительный метод, который включает в себя оплату труда наемных работников, чистые налоги на производство и импорт, валовую прибыль и валовые смешанные доходы. Для простоты изложения мы не будет углубляться в детали расчета ВВП по данному методу, но любознательные читатели смогут найти больше информации, например, в учебнике по экономической теории для ВУЗов.

При публикации ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду и в виде абсолютного значения в единицах национальной валюты. Наибольшее значение для рынка Форекс имеет именно относительное значение индекса, так как именно оно отражает тенденцию роста или спада ВВП за отчетный период. Как правило, курс валюты и изменение значения ВВП имеют прямую зависимость. Рост ВВП приводит к укреплению национальной валюты (росту ее курса), а снижение ВВП приводит к ослаблению национальной валюты (падению ее курса). Но не стоит забывать, что валюты на рынке Форекс рассматриваются исключительно в валютных парах (котировках). Поэтому, если в валютной паре USD/JPY обе страны показали одинаковый по процентному соотношению рост ВВП за отчетный период, то на данную котировку это никак не повлияет, так как такие влияния взаимно компенсируются.

Отчетным периодом для ВВП является квартал. Само же значение ВВП публикуется трижды. В последнюю пятницу месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 московского времени публикуется предварительное значение ВВП (GDP Advanced). В последнюю среду второго месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 московского времени публикуется пересмотренное значение ВВП (GDP Provisional/Revised). Затем, в последнюю среду третьего месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 московского времени публикуется окончательное значение ВВП (GDP Final). Как правило, его отличие от пересмотренного значения минимальное.

Александр Герман

Итак, тренд – это определенное направление движения цены. Соответственно этому, существуют три вида тренда – бычий (повышение цены), медвежий (понижение цены) и боковой (цена более-менее неизменна). Определить, какой нынче тренд на некий актив на некоем рынке достаточно просто: надо посмотреть на график этой самой цены. Если цены в основном идут вверх, то тренд бычий. Если вниз… правильно, медвежий. Если же цены в основном стоят на месте – боковой.

Кроме того, тренды можно разделить по временным периодам на долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный. По названиям все понятно, но на всякий случай скажу, что долгосрочный – это 1-2 года, среднесрочный – несколько месяцев (от одного до трех-четырех-шести), краткосрочный - несколько дней. Естественно, это деление очень условно и зависит от актива и (главным образом) рынка, на котором данный актив обращается.

Прагматичный читатель меня спросит: а что все вышеперечисленное дает в практическом смысле? Мне есть чем порадовать этого читателя. Например, самоочевидна следующая аксиома – если имеет место быть бычий тренд, надо покупать, если медвежий - продавать, если боковой - держать. Конечно, это все слишком упрощенно изложено, однако общее представление дает.

Гораздо более объективная и полезная сторона применения тренда состоит в помощи при принятии решения в случае изменения цены. Например, цена поднималась и поднималась, скажем, два месяца, а на третий остановилась и даже немного снизилась. Что это? Временная коррекция и не надо сильно беспокоиться? Или это изменение тренда и надо срочно продавать? Для вменяемого ответа на этот вопрос необходимо изучить такие понятия, как уровень поддержки и уровень сопротивления.

Если внимательно посмотреть на графики цены на какой-либо актив, то мы увидим, что после роста (или падения) в течение некоторого времени цена как бы “натыкается” на некий ценовой уровень, возле которого некоторое время “топчется”. Это и есть уровень сопротивления или поддержки.

То есть при росте цены она “упирается” в уровень сопротивления (Resistance Level). Достигнув этого уровня, цена либо останавливается, либо начинает снижаться. Аналогично, при снижении цены она через некоторое время “упирается” в уровень поддержки (Support Level) и дальше не падает и даже иногда растет.

У вдумчивого читателя возникает вопрос – а каким образом вообще возникают уровни поддержки и сопротивления? Объяснение этому очень простое – цена падает и падает, продавцы при каком-то определенном ценовом уровне уже не хотят продавать по такой низкой цене и тут-то и возникает уровень поддержки. Соответственно, если цена растет и растет, то неизбежно наступает тот момент, когда уже покупатели не хотят покупать активы по столь высокой цене, и здесь возникает уровень сопротивления.

Очень часто уровни поддержки и сопротивления возникают в районе “круглых” цифр – так называемые “психологические отметки”. Скажем, что если цена растет с девяноста двух центов за акцию и вплотную приближается к доллару за акцию, то с большой долей вероятности можно предсказать, что отметка в один доллар будет уровнем сопротивления и цена там остановится. Например, можно сказать, что сейчас у курса доллара психологический уровень поддержки, скажем, 29 рублей за доллар (ниже он вряд ли скоро упадет), а уровень сопротивления – 31 рубль за доллар (выше он тоже вряд ли будет).

Изучение уровня сопротивления и поддержки очень важно еще для одной стороны технического анализа - определения силы тренда. Например, если бычий тренд “уперся” в уровень сопротивления, затем немного откатился назад, снова подрос и “пробил” этот уровень, то это можно сделать вполне определенный вывод – данный тренд сильный и цена на актив будет скорее всего расти и дальше. То есть имеем совершенно явный сигнал к покупке.

Соответственно, если медвежий тренд со второй-третьей попытки “пробивает” уровень поддержки, то этот тренд также сильный и является сигналом к тому, что надо бы продавать, если нет желания потерять еще больше, ибо цена скорее всего будет еще падать.

Если же тренд упирается в уровень поддержки/сопротивления и определенное время находится около него и не может его преодолеть - тренд слабый и, соответственно, стратегия тут будет скорее “держать”.

Кроме того, при анализе трендов и уровней поддержки и сопротивления весьма полезно обратить при этом внимание на объемы торгов (эти понятия мы рассматривали в предыдущей статье). Если цена на актив при встрече с уровнем поддержки/сопротивления изменилась и при этом объем торгов увеличился, то велика вероятность изменения тренда, если же объемы небольшие – это, вероятнее всего, временная корректировка. О чем это все говорит? О том, что все показатели следует рассматривать в совокупности.

Для каждого вида инвестиций и для множества производных от них инструментов существует рынок (market). Это не какое-то физическое место для торговли: сделки заключаются по телефону, а цена, которую заемщики платят за пользование деньгами,— это процентная ставка. Есть рынок для валют (currencies) — валютный рынок (foreign exchange, или forex). Существуют рынки товаров (commodities). Имеются также рынки государственных облигаций и корпоративных акций: основным внутренним рынком здесь выступает Лондонская фондовая биржа. Большинство из того, что вы читаете на финансовых страницах, касается именно этих рынков, их движения и инвестиций, которые с ними связаны.

Никакой из рынков не является совершенно независимым от других. Связующим фактором выступает цена денег (cost of money) (или доход, который инвестор может получить на свои деньги, что является обратной стороной той же монеты). Если процентные ставки растут или падают, то, скорее всего, возникнет волнение на всех финансовых рынках.

Это самый важный механизм в финансовой сфере, и он стоит за большинством из того, о чем пишет финансовая пресса: от обсуждения ставок по закладным до причин изменений на рынке золотообрезных государственных бумаг. Деньги будут притягиваться туда, где они принесут самый хороший доход, соответствующий тому риску, который инвестор согласен взять на себя, и тому промежутку времени, на который он может связать свои деньги. Вот несколько общих правил:

• Чем больше денег вы должны инвестировать, тем выше доход, который вы можете ожидать.
• Чем дольше срок, на который вы согласны связать свои деньги, тем выше доход, который вы можете ожидать.
• Чем больше риск, который вы согласны взять на себя, тем выше доход, на который вы вправе рассчитывать, если все пойдет хорошо.

Однако заметим, что основные факторы, влияющие на краткосрочные процентные ставки, не всегда совпадают с теми, которые влияют на долгосрочные ставки, хотя эти два набора факторов будут взаимодействовать между собой. Статьи в прессе должны четко указывать, с каким типом процентных ставок они имеют дело.

Майкл Бретт (Michael Brett), регулярно публикует свои аналитические материалы во влиятельном британском издании Financial Times.

Общий смысл графических методов очень прост (чем, по-видимому, и объясняется их популярность). Изменения показателей торгов (или цен, или торговых объемов, или … см. предыдущие статьи цикла) откладываются на графике, который в техническом анализе называется на американский манер “чарт” – chart. Откладываются эти изменения зачастую не обычным, а особым образом, в результате чего получаются весьма занятные фигуры, которые потом аналитики и истолковывают, уподобляясь гадалкам на кофейной гуще.

Чаще всего используются четыре способа построения чартов: линейный, гистограмма, крестики-нолики и японские свечи. Это основные типы, кроме них, конечно, существуют и другие. Их великое множество, часто кроме придумавших их аналитиков ими никто не пользуется, поэтому мы с вами их рассматривать не будем, а остановимся более подробно на четырех основных.

Линейные чарты – одни из самых распространенных способов отображения торговой информации. Строить их проще простого – в системе координат (помните, это оси абсцисс и ординат, которые учительница математики в школе на доске рисовала) на одной оси (x – та, что горизонтальная) откладываем временные промежутки (минута, час, день, месяц, год и т.п.), на другой (у – та, что вертикальная) – цены (другие показатели торгов линейными чартами, как правило, не изображаются - неудобно). В результате и получается линейный чарт (рисунок 1). В зависимости от того, какой временной промежуток выбран аналитиком, чарт получается минутный, дневной и т.п. Кто хочет соригинальничать, может отложить, например, 4-дневные промежутки, может, чего и выйдет. Кстати, если на оси x откладывать не временные промежутки, а моменты изменения цены, получится так называемый график тиков - tick-by-tick.

Помимо привычного всем нам со школьных времен арифметического отображения (т.е. когда значение времени соответствует значению цены), возможно отображать изменения с помощью процентной (или логарифмической) шкалы, т.е. шкалы, где обозначены не цены, а процентное их изменение. График такого рода будет отображать относительное изменение цены, а предназначается это великолепие для среднесрочных и долгосрочных прогнозов.

Вот, в принципе, все, что можно сказать о линейных чартах. Они, конечно, весьма просты для построения и наглядны. Проблема, однако, заключается в том, что применение их в техническом анализе весьма ограничено. С их помощью можно определить разве что самые общие тенденции поведения рынка, выявить тренд и т.п. Поэтому и применяется этот метод либо при самом общем знакомстве с рынком, либо при невозможности использования других, более сложных методов.

Гораздо более информативным следует признать другой метод построения чартов - гистограммы. Сама по себе гистограмма выглядит проще некуда. Кстати, на самом деле термин “гистограмма” не вполне корректен, и можно себе представить, как скривятся лица читателей с классическим математическим или статистическим образованием. Однако термин на рынке прижился, поэтому будем им пользоваться и дальше. Так вот, гистограмма выглядит следующим образом: в вышеописанной системе координат в соответствующем определенному моменту времени месте (это опять же могут быть и день, и неделя, и так далее) проводится вертикальная линия, нижнее ее окончание соответствует минимальной цене на актив, верхнее – максимальной цене. Плюс на линии ставится две черточки: одна напротив цены открытия (то есть цены, с которой начинаются торги), другая напротив цены закрытия (соответственно цены, который торги заканчиваются). Часто для вящей простоты цена открытия не отмечается. Вот, собственно, и все.

Сами по себе графики, построенные с помощью и линейных чартов, и с помощью гистограмм, дают более-менее подробную информацию о текущем ходе торгов и довольно скудную информацию для прогнозирования. Однако ценность этих методов заключается именно в возможности дальнейшей интерпретации: именно на этих графиках наглядно видны линии тренда (т.е. куда идет рынок, при условии, что он вообще хоть куда-то идет). Но самое интересное, что время от времени линии на графиках образуют определенные фигуры, которые подсказывают аналитикам (если у них есть глаза и опыт) дальнейшее поведение рынка. Наибольший интерес представляют “разворотные” фигуры, которые сигнализируют о предстоящем изменении тренда. Кроме фигур разворота, есть и “коррективные” фигуры, которые говорят, что тренд будет неизменен какое-то время и торговцам можно расслабиться.

Андрей Алексахин,AAleksahin@alfabank.ru

Опцион дает право его держателю купить или продать определенное количество акций по курсу, зафиксированному в контракте (цена исполнения), на определенную дату в будущем (европейский опцион) или в течение определенного периода (американский опцион) у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку.

Если в момент окончания срока европейского опциона или в течение срока американского опциона курс покупаемых (продаваемых) акций будет более выгодным, его держатель может отказаться от реализации опциона и купить (продать) акции по этому более выгодному курсу.

Продавец опциона обязан по условию контракта совершить сделку с владельцем опциона даже при неблагоприятном для себя положении на фондовом рынке. За это он получает от покупателя опциона соответствующую плату (премию).

Различают котируемые (обращаются на бирже опционов) и некотируемые (реализуются во внебиржевом обороте) опционы.

Call-опцион

Call-опцион («колл-опцион») — это опцион на покупку определенного количества акций у лица, выписавшего опцион. При его реализации курс покупки акций R_ое = R₀ + Р, где R₀ — цена исполнения, Р — уплаченная премия. Условие отказа от реализации опциона R₀ > R_m, где R_m — сложившийся рыночный курс акций.

Пример 1. Приобретен опцион на покупку через 90 дней акций по цене R₀ = 510 руб. за акцию. Уплаченная премия равна P = 5 руб. за акцию.

Если через 90 дней курс акций составит R_m = 530 руб., то R₀ < Rm (510 < 530). Поэтому опцион реализуется при курсе покупки акций R_oe = R₀ + Р= 510 + 5 = 515 руб. за акцию. Прибыль покупателя опциона равна -515 (исполнение опциона) + 530 (продажа акций по рыночному курсу) = 15 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит R_m = 500 руб., то будет выполнено условие отказа от реализации опциона R₀ > R_m (510 > 500). Поэтому опцион не реализуется. Убыток покупателя опциона равен размеру уплаченной премии, то есть 5 руб. на акцию.

Put-опцион

Put-опцион («пут-опцион») — это опцион на продажу определенного количества акций лицу, выписавшему опцион. При его реализации курс продажи R_ое = R₀ - Р, где R₀ — цена исполнения, Р — уплаченная премия. Условие отказа от реализации опциона R₀ < R_m, где R_m — сложившийся рыночный курс акций.

Пример 2. Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене R₀ = 570 руб. за акцию. Уплаченная премия равна Р = 5 руб. за акцию.

Если через 90 дней курс акций составит R_m = 550 руб., то R₀ > R_m (570 > 550). Поэтому опцион реализуется при курсе продажи акций R_oe = R₀ - Р = 570 - 5 = 565 руб. за акцию. Прибыль покупателя опциона равна 550 (покупка акций по рыночному курсу) + 565 (исполнение опциона) = 15 руб. на акцию.

Если через 90 дней курс акций составит R_m = 580 руб., то будет выполнено условие отказа от реализации опциона R₀ < R_m (570 < 580). Поэтому опцион не реализуется. Убыток покупателя опциона равен размеру уплаченной премии, то есть 5 руб. на акцию.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Правда или нет, но история повествует о том, как Джон Мендельсон, технический аналитик из брокерской фирмы Dean Witter Reynolds, США, пришел к выводу, что фондовый рынок упадет, когда рыбачил со своим сыном.

Независимо от того, как он пришел к такому выводу, факт, что на совещании, где рассматривалась стратегия компании, проходившем на следующее утро, в понедельник, он уверил 60 трейдеров компании в том, что рынок достиг своего пика. После совещания все ринулись к телефонам. До конца дня информация была распространена среди 600 институциональных инвесторов, и Индекс Доу-Джонса в результате упал на 62 пункта. Таким образом, один человек спровоцировал образование одной из этих ужасных \"воздушных ям\", которые случаются на рынке. Это было 7 июля 1986 года.

Во время торгов в Европе в четверг, 11 сентября 1986 года, шли разговоры о растущей инфляции в США. Фьючерсные контракты на американские государственные облигации упали, но этот спад не был слишком сильным по сравнению с предыдущими семью днями. Тем не менее на фондовом рынке барометр повернулся в сторону шторма.

Когда рынки США открылись, начались значительные продажи фьючерсных контрактов на Индекс Standard & Poor\'s 500, быстро приведя их к состоянию, когда они торговались от двух до четырех пунктов ниже величины индекса, оценивающего 500 акций, лежащих в его основе. Это падение привело в действие все используемые компьютерные торговые системы, которые практически автоматически посылали ордера на продажу. Однако давление со стороны продавцов на акции, лежащие в основе индекса, приводило к еще большему падению цен фьючерсов, и самоусиливающийся тренд продолжался до тех пор, пока промышленный индекс не упал на 87 пунктов к моменту закрытия торговли. Через день после этого \"Черного четверга\" индекс упал еще на 34 пункта, и только потом сумел найти поддержку на уровне предыдущих впадин.

Вскоре после \"Черного четверга\" американский экономист Роберт Д. Шиллер (Robert J. Shiller) разослал опросные листы 175 институциональным инвесторам и 125 крупным частным инвесторам по всей стране, выбранным наугад. Он задал вопрос: \"Какие поводы для покупки или продажи у вас были на протяжении этого периода?\".

Он получил более 113 ответов, ни один из которых не указывал на экономические новости или слухи, которым пресса приписывала падение цен на рынке. На самом деле, только три из 113 ответивших ссылались на финансовые новости или слухи. Акцент ставился на нечто совсем другое: на само рыночное падение. Люди продавали не из-за боязни растущей инфляции. Они продавали, потому что рынок начинал падать.

Шиллер столкнулся с теми же результатами и во время глобального краха в октябре 1987 года. В период с 19 по 23 октября 1987 года он разослал 2000 вопросников частным фондовым инвесторам и 1000 вопросников институциональным инвесторам. В этом масштабном исследовании Шиллер повторил свой вопрос, какие новости оказались самыми важными для принятия решений во время падения цен. Снова выяснилось, что экономические и политические новости не произвели такого огромного эффекта, как сами ценовые движения. Предшествующие падения цен на бонды и акции значительно сильнее повлияли на инвесторов, чем отдельные новости, появлявшиеся в печати.

Этот контур обратной положительной связи, в котором каждый сосредотачивает свое внимание на предположениях, что остальные собираются делать, лучше всего описана Кейнсом в его знаменитой \"Метафоре конкурса красоты\". Он сравнивает фондовый рынок с конкурсами в газетах, проводимых в Соединенных Штатах, в которых участники пытаются выбрать по фотографии одну женщину из 100, которая, как они полагают, самая красивая:

\"Дело не в выборе тех, кто, по чьему-то определению, самые красивые, и не в выборе тех, кто, по среднестатистическому мнению, самые красивые. Мы достигли третьего уровня, на котором исследуем свою рассудительность, определяя, каким должно быть среднестатистическое мнение, основываясь на предположениях среднестатистического мнения об этом. И есть те, кто, как я думаю, практикуют и на четвертом, и на пятом, и на более высоких уровнях.\"

Нет никаких сомнений, что многие из сегодняшних самых спекулятивных рыночных моделей (фигур) могут быть объяснены тем фактом, что тысячи рыночных инвесторов заостряют свое внимание на одних и тех же линиях, рассматривая одни и те же графики, вставляя при этом одни и те же дискеты в свои компьютеры. Некоторые из трейдеров анализируют модели (фигуры) для формулирования какой-либо гипотезы. Другие ничего не понимают, но все-таки их рассматривают. Но даже если модель совершенно случайная, она может начать генерировать действительные сигналы, если ее использует достаточное количество трейдеров.

Следовательно, доля правды, скрывающаяся в широком применении графического анализа, в том, что читать мысли рынка — это не только технический прием. Иногда именно сами анализы и создают психологию. Необходимо запомнить, хотя существуют и коды для расшифровки поведения рынка, основывающиеся на правилах. Однако если (почти) все провели одинаковый анализ, то система больше не будет самоусиливающейся, наоборот, она станет самоуничтожающейся.

Представьте себе, что на рынке господствуют 1000 хорошо подготовленных инвесторов, 900 из них чартисты, думающие синхронно. Остальные 100 фундаменталисты. Все они предрасположены быть быками, поэтому покупают и рынок устойчиво растет. Но на уровне определенной цены, например, на старой вершине, все 900 чартистов намереваются выходить из рынка, то есть продавать. По мере того, как приближается эта точка на графике, все больше и больше чартистов перестают покупать, и только 100 бедных фундаменталистов продолжают покупать. Когда определенная точка на графике, наконец, достигнута, 900 ордеров на продажу подаются в одно и то же время. Естественно, цена начинает падать камнем. Из-за дефицита покупателей многие ордера на продажу исполняются на менее низкой точке, относительно желаемой.

В следующий раз, когда рынок начнет подниматься, 100 фундаменталистов уже извлекут уроки из предыдущего опыта и решат выйти из рынка, если старая вершина достигнута. Все 1000 инвесторов теперь чартисты и начинают ориентироваться на одну и ту же точку. Но изменились две вещи: во-первых, никто уже не хочет покупать на последнем этапе, предшествующем некоторой точке; во-вторых, многие предпочитают выходить раньше, чтобы их ордер на продажу был исполнен по заранее обусловленной цене.

И каждый раз эта игра будет продолжаться только лишь до той точки, в которой для каждого все становится ясно и модели (фигуры) соответственно сами себя уничтожают. А пока новые братства начнут исследовать вновь развивающиеся ценовые фигуры и...

Не удивительно, что многие постигающие природу рынка, в конце концов, могут согласиться с восклицанием Сэра Роберта Фалькона Скотта, когда он наконец-то достиг Южного Полюса: \"Великий Бог! Это место — кошмар!\".

Ларс Твид (Lars Tvid), директор хеджевого фонда European Focus; бакалавр наук в области управления бизнесом.

Кредитор – это тот, кто дает в долг, дебитор – это тот, кто берет в долг, а заемный капитал – это сумма производимой ими операции. В мире инвестиций никто не дает в долг просто так. Кредиторы извлекают выгоду за счет процентов по кредиту, которые дебитор выплачивает за пользование кредитом. Вам наверняка знакома эта схема, если вы хоть раз брали кредит в банке. На самом деле существуют различные подходы к начислению процентов, в зависимости от чего ставки по кредиту называются по-разному.

Процентная ставка (interest rate) – это плата за кредит в процентном выражении в расчете на один год. Процент выплачивается в момент возврата заемного капитала. Если вы, например, берете $100 000 на один год под процентную ставку 8%, то получаете на руки $100 000, а в конце срока должны будете вернуть $100 000 плюс проценты по кредиту $8 000, итого $108 000.

Дисконтная ставка (discount rate) – это тоже выражение стоимости кредита, но в данном случае размер выданного кредита уменьшается на проценты по кредиту. Если вы, например, берете $100 000 на один год под дисконтную ставку 8%, то получаете на руки $92 000, а в конце срока должны будете вернуть $100 000.

Если сравнивать две вышеперечисленные процентные ставки, то при одинаковой величине, процентная ставка более выгодна для дебитора, чем дисконтная ставка. Для кредитора, соответственно, наоборот. В нашем примере дисконтная ставка в 8% аналогична процентной ставке приблизительно в 8.7%.

Все это хорошо, но какое отношение все это имеет к валютному рынку Форекс? Оказывается, что самое прямое. В странах, где существует двухуровневая банковская система, когда коммерческие банки находятся под контролем Центрального банка (ЦБ), действуют процентные ставки, которые являются стержнем денежно-кредитной политики государства. Центральный банк кредитует по этим ставкам коммерческие банки, что лежит в основе обеспечения денежного потока в стране.

Основной учетной ставкой в стране является ставка рефинансирования (official discount rate, ODR) – основная дисконтная ставка, под которую Центральный банк кредитует коммерческие банки. Чем выше эта ставка, тем больший интерес к ней проявляют иностранные инвесторы. Ведь высокая процентная ставка позволяет банкам повышать и проценты по депозитам, за счет чего становится выгодно вкладывать в них свои свободные денежные средства. Но с другой стороны, высокая ставка рефинансирования означает и высокие ставки по кредитам в стране, в результате чего страдает кредитование малого и среднего бизнеса. Это может привести к безработице и уменьшению свободных денежных средств в обращении (дефляция). То есть, увеличение ставки рефинансирования, с одной стороны ведет к повышению курса национальной валюты, за счет повышенного спроса на нее на рынке Форекс у иностранных инвесторов, но с другой губительно влияет на экономику страны и приводит к повышению уровня безработицы. Уменьшение процентной ставки имеет обратные последствия – иностранные инвесторы обналичивают депозиты, после чего продают валюту на рынке Форекс, в результате чего ее курс падает. Но низкие проценты по банковским кредитам приводят к стимулированию малого и среднего бизнеса, уменьшению безработицы и увеличению наличных денежных средств в обращении (инфляция). Как можно видеть, ставка рефинансирования является ключевым механизмом регулирования экономики, и центральные банки умело манипулируют ей в этих целях. Ставка рефинансирования может меняться несколько раз в месяц, а может не меняться на протяжении многих лет, в зависимости от проводимой государством экономической политики.

Помимо ставки рефинансирования существуют также и другие ставки. Ставка Репо (Repo rate) – соглашение о продаже и обратной покупке. Данная ставка применяется центральными банками в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. С помощью этой ставки центральные банки осуществляют регулирование ссудных капиталов.

Ломбардная ставка (Lombard rate) – это процентная ставка, применяемая центральными банками при выдаче кредитов коммерческим банкам под залог недвижимости и золотовалютных резервов.

Коммерческие банки могут также кредитовать друг друга на короткие сроки за счет свободных денежных средств, которые находятся на корреспондентских счетах в Центральном банке. В таком случае фигурирует ставка федеральных фондов (Federal Funds rate), которая иногда именуется ставка резервных фондов (Federal Reserve rate). Название данной ставки происходит от названия Центрального банка США – Федеральная резервная система (US Federal Reserve, UFR).

Помимо перечисленных процентных ставок существуют и другие, действующие между коммерческими банками. Они классифицируются как межбанковская ставка размещения денежных средств (InterBank offered rate) и межбанковская ставка привлечения денежных средств (InterBank bid rate). Общепринято также указывать и название финансового центра, по отношению к которому применяются данные ставки. Самой популярной справочной ставкой, которая признается всеми участниками рынка Форекс, является Лондонская межбанковская ставка размещения денежных средств (London InterBank offered rate, LIBOR).

Несмотря на разнообразие видов процентных ставок, основной из них остается ставка рефинансирования. Именно на ее изменение валютный рынок Форекс реагирует в первую очередь. В разных странах данная ставка называется по-разному, но ее смысл остается неизменным. Имея открытые позиции на Форекс, всегда следите за финансовыми новостями, чтобы не пропустить анонс изменения процентных ставок по интересующим вас странам.

Александр Герман

Откуда появились японские свечи? В давние времена, когда Годзилла был маленькой ящерицей, японец по имени Хомма (Homma) разработал способ анализа фьючерсного рынка для прогнозирования цен на рисовые контракты. Позднее этот способ был изучен человеком с Запада по имени Стив Нисон (Steve Nison) и воплощен в теории японских свечей, в том виде, который дошел до наших дней.

Каждая свеча на графике японских свечей представляет собой графическое отображение четырех составляющих торговой сессии: цена открытия, цена закрытия, минимальная цена и максимальная цена. Японская сеча состоит из тела свечи (real body) и теней (shadows).

"Японские свечи строятся на графике одна за другой, образуя различные паттерны. Согласно теории, некоторые паттерны могут с определенной вероятностью говорить о смене образовавшегося тренда, его подтверждении или о нерешительности рынка. Многие паттерны японских свечей предполагают, что цена закрытия одного торгового периода и цена открытия следующего за ним торгового периода могут не совпадать. Такое поведение справедливо для биржевых рынков, таких как фьючерсные или фондовые рынки, где продолжительность торговой сессии определена дневными часами работы биржи. Рынок Форекс – круглосуточный рынок, с невыраженными явно торговыми сессиями. На таком рынке цена закрытия одного торгового периода практически совпадает с ценой открытия следующего торгового периода. Поэтому многие паттерны, описанные в теории японских свечей, не могут быть применены в полной мере к валютному рынку Форекс. Тем не менее, для полноты изложения материала, они также будут рассмотрены в данной главе.

"Японские свечи различаются друг от друга размером тел и теней. Если японская свеча имеет длинное тело и сравнительно короткие тени, то она классифицируется как long body (длинная свеча). Если японская свеча имеет короткое тело и короткие тени, то она классифицируется как short body (короткая свеча). Если свеча имеет длинные тени, то она классифицируется как long shadows. Изучая паттерны японских свечей необходимо привыкнуть к их странным названиям, так как большинство из них заимствованно с японского языка. Так, например, свечи, не имеющие теней, называются marubozu (марубозу). Такие свечи, в зависимости от их типа, служат хорошим сигналом подтверждения восходящего или нисходящего тренда. Все перечисленные свечи показаны на рисунке ниже. Стоит заметить, что все они могут быть как свечами роста цены (светлыми, зелеными), так и свечами падения цены (темными, красными).

"Японские свечи, которые практически не имеют тела (цена открытия равна цене закрытия) называются doji (дожи). В зависимости от положения такого невидимого тела относительно теней свечи, можно выделить различные ее подвиды. Так, у свечи long-legged doji (длинноногий дожи) верхняя и нижняя тени практически идентичны по длине. Данная свеча символизирует о том, что силы быков и медведей уравнены, и в скором времени может образоваться тренд. У свечи dragon-fly doji (дожи-стрекоза) максимальная цена соответствует цене открытия и закрытия. Данная свеча символизирует о том, что в скором времени может образоваться нисходящий тренд. А у свечи gravestone doji (дожи-надгробие) минимальная цена соответствует цене открытия и закрытия. Данная свеча символизирует о том, что в скором времени может образоваться восходящий тренд. Существует свеча, похожая на long-legged doji, но имеющая в отличии от нее короткое тело. Такую свечу принято называть spinning top (волчок). Она также символизирует нерешительность рынка, и чем длиннее ее тени, тем более вероятно, что скоро будет образован новый тренд. Все перечисленные свечи для наглядности изображены на рисунке.

Следующие свечи, которые мы рассмотрим, могут называться по-разному, в зависимости от вида тренда, в котором они встречаются. Эти свечи носят название hammer (молот), hanging man (повешенный), inverted hammer (перевернутый молот), shooting star (падающая звезда). Эти свечи изображены на рисунке.

Александр Герман

Как мы уже знаем, в процессе торгов на валютном рынке Форекс маркетмейкеры котируют друг другу валютные пары. Каждое изменение курсов покупки и продажи по валютной паре маркетмейкером называется тик (tick). Равным промежуткам времени, в зависимости от активности торгов на Форекс, может соответствовать разное количество тиков. Если рынок волатильный (быстро изменяющийся, на котором активно ведутся торги), то маркетмейкер может котировать валютную пару по несколько раз за минуту. Если рынок спокойный, то валютная пара может котироваться маркетмейкером один раз в несколько часов. Таким образом, плотность тиков на временной шкале может быть различная, и каждому тику соответствуют две цены – цена покупки (bid) и цена продажи (ask) маркетмейкера.

При техническом анализе валютного рынка Форекс, как правило, рассматривается не каждый тик в отдельности, а торгуемый период (диапазон времени). Общепринятыми диапазонами времени считаются 1 минута, 5 минут, 15 минут, 30 минут, 60 минут, 1 день, 1 неделя, 1 месяц. В каждом рассматриваемом периоде может присутствовать несколько тиков (котировок маркетмейкера). Следовательно, цены покупки и продажи в пределах торгуемого периода меняются. Таким образом, в каждом временном диапазоне существует:

Все четыре ценовые составляющие временных диапазонов имеют большое значение в техническом анализе валютного рынка Форекс. Их изучение может многое сказать о преобладании настроений рынка в отношении торгуемой валюты. Численное изучение временных диапазонов не очень удобно, и практически не используется трейдерами, ведь прогнозирование – наука неточная! Поэтому для лучшего восприятия информации строятся временные графики, на которых тем или иным образом отображаются перечисленные выше ценовые составляющие. В техническом анализе принято выделять пять основных вида графиков:

Ось x (абсцисс) таких графиков представляет из себя ось времени с различным масштабом (торгуемым периодом). Ось y (ординат) представляет из себя значение котировки в данный момент времени (цену основной валюты котировки, выраженную в котируемой валюте).

Самый мелкий масштаб имеет тиковый график (tick chart). На таком графике при каждом изменении маркетмейкером котировки по валютной паре вертикальными черточками наносятся тики. Масштаб времени по оси абсцисс на таком графике очень мелкий, и составляет, как правило, несколько десятков секунд. Нижняя граница тика представляет из себя цену покупки (bid) котировки маркетмейкера. Верхняя граница тика представляет из себя цену продажи (ask) котировки маркетмейкера. Тиковые графики редко используются в техническом анализе рынка Форекс, так как их восприятие неудобно из-за мелкого масштаба и способа отображения информации.

Следующим видом графика является линейный график (line chart). Масштаб времени на таком графике может быть любой, но как правило используются только широко используемые в техническом анализе уже упомянутые ранее временные диапазоны. На таком графике фигурируют только цены закрытия временных периодов. Каждая следующая цена закрытия наносится на график точкой и соединяется линией с ценой закрытия предыдущего периода. В результате получается непрерывный график как показано на рисунке на примере котировки GBP/USD.

В некоторых разновидностях линейного графика для построения используется не цена закрытия, а цена открытия торгового периода, минимальные и максимальные цены за период или даже усредненные комбинации этих величин. Линейный график легко воспринимается визуально, поэтому по нему удобно определять фигуры технического анализа, паттерны, о которых речь пойдет в последующих главах. Но анализируя такой график невозможно ничего сказать о колебаниях цены за временной период, а эта информация очень важна при прогнозировании изменений валютных курсов. По такому графику также невозможно сказать, были ли ценовые разрывы (гэпы, gaps) между ценой открытия текущего и ценой закрытия предыдущего периода, а такая информация важна при определении волатильности валютного рынка Форекс. Проще говоря, на линейном графике целый временной диапазон представлен всего одной точкой, что естественно не отражает всей картины изменения валютных курсов. Поэтому, линейные графики используются для технического анализа гораздо реже чем те, которые будут рассмотрены далее.

Следующий вид графика, который мы рассмотрим, носит название график баров (bar chart). Под баром понимается фигура, представленная вертикальной чертой с двумя корешками по левую и правую сторону. Пример такой фигуры показан на рисунке.

Каждый бар, в зависимости от масштаба оси абсцисс графика, соответствует определенному торговому периоду. Примечательно, что каждый бар одновременно представляет все четыре цены торгового периода. Цена открытия (open) представлена уровнем левого, а цена закрытия (close) – правого корешка. Нижний уровень бара определяет минимум (low), а верхний – максимум (high) значения цены за рассматриваемый временной диапазон. Если левый корешок ниже правого, то цена выросла за рассматриваемый торговый период. Если же левый корешок выше правого, то цена, наоборот, упала. Пример графика баров показан на рисунке на примере котировки GBP/USD.

Одно из альтернативных английских названий графика баров – OHLC bar. Такое название представляет из себя аббревиатуру английских слов Open, High, Low, Close, определяющие четыре ценовые составляющие торгового периода. В литературе по валютному рынку Форекс можно также встретить название HLC bar – это бары, на которых цена открытия (левый корешок) не отображается, и предполагается, что она совпадает с ценой закрытия предыдущего бара. То есть, предполагается, что график баров не имеет ценовых разрывов, и цена открытия на них избыточна.

Как можно догадаться, по графику баров можно определить характер колебания валютных курсов на Форекс в разрезе каждого торгового периода. Но по нему очень неудобно определять тенденцию изменения валютных курсов, так как цены открытия и закрытия торговых периодов, представленные корешками, очень трудно воспринимаются визуально.

Еще один вид графика, который мы рассмотрим называется японские свечи (Japanese candlesticks). Как можно догадаться из названия, свечи были изобретены в Японии и первоначально использовались при анализе изменения цен на рис в стране восходящего Солнца. Впоследствии идеи, лежащие в основе данного вида графика, были заимствованы и стали применяться для анализа финансовых рынков во всем мире, в том числе и для анализа валютного рынка Форекс. Свеча представляет из себя фигуру, состоящую из тела (real body), нижней тени (lower shadow, shitakage) и верхней тени (upper shadow, uwakage) как показано на рисунке.

Каждая свеча соответствует своему торговому периоду в зависимости от выбранного масштаба времени по оси абсцисс. Свечи бывают двух типов. В зависимости от принятых соглашений они могут называться «пустая и закрашенная», «зеленая и красная» или подобным образом. Пустая (зеленая) свеча, «йо-сен», символизирует торговый период, в котором цена закрытия больше цены открытия, то есть период, за который цена поднялась. Закрашенная (красная) свеча, «ин-сен», символизирует торговый период, в котором цена закрытия меньше цены открытия, то есть период, за который цена упала. Далее в материалах сайта мы будем придерживаться концепции зеленой и красной свечи.

Цена открытия (open) зеленой свечи определяется нижним уровнем ее тела. Цена открытия красной свечи, наоборот, определяется верхним уровнем ее тела. Цена закрытия (close) зеленой свечи определяется верхним уровнем ее тела. Цена закрытия (close) красной свечи, наоборот, определяется нижним уровнем ее тела. Минимальная цена за торговый период (low) определяется нижним уровнем нижней тени свечи. Максимальная цена за торговый период (high) определяется верхним уровнем верхней тени свечи. Пример графика японских свечей по котировке GBP/USD показан на рисунке.

Японские свечи, несмотря на свою необычность, очень распространены в техническом анализе финансовых рынков. Они очень удобны для визуального восприятия информации по изменению валютных курсов в разрезе торговых периодов, поэтому повсеместно применяются трейдерами. В зависимости от размера тела свечи и длинны ее теней, японские свечи принято классифицировать на фигуры (паттерны). Есть фигуры, которые являются индикаторами подтверждения сложившегося тренда. Есть фигуры, которые являются индикаторами разворота тренда. Эти фигуры являются важной частью изучения технического анализа валютного рынка Форекс, поэтому будут рассмотрены подробно в последующих главах сайта.

Последним видом графика, который мы рассмотрим является график крестики-нолики (point and figure chart). Данный вид графика менее распространен в арсенале трейдеров, чем рассмотренные выше виды графиков, но его умелое использование может дать хорошие сигналы подтверждения или разворота тренда. Особенностью данного вида графика является то, что ось времени на нем неоднородна и поэтому часто вообще не отображается. Происходит это из-за принципа построения. Ось абсцисс представляет из себя ряд столбиков. При построении графика используется цена закрытия выбранного торгового периода (масштаба). Для графика определяются две константы. Первая константа (порог) определяет минимально допустимое изменение цены. Оно может выражаться либо в количестве пунктов либо в единицах цены в зависимости от используемого подхода (торговой платформы). Если цена повышается, и изменение превышает значение первой константы, то в текущем столбике сверху дорисовывается крестик. Так продолжается до тех пор, пока цена не начинает падать. В таком случае принимается во внимание вторая константа, которая определяет на сколько единиц первой константы должна измениться цена, чтобы такое изменение считалось разворотом тренда. Предположим, что в нашем примере значение второй константы равно 3. Значит, мы перейдет к следующему столбику и нарисуем в нем нолик на соответствующем уровне только если цена упадет на тройную величину первой константы. После смены столбика построение графика продолжается с точностью до наоборот. Такой подход позволяет отфильтровывать статистический шум и не учитывать незначительные ценовые колебания. Если же падение цены не достигнет порога в тройное значение первой константы, и впоследствии цена снова начнет расти, то мы ждем когда она достигнет прежнего максимума, превысит его на значение первой константы и вновь дорисуем крестик в первом столбике. Стоит заметить, что число 3 в примере взято не случайно, так как является по сути «магическим числом» в техническом анализе финансовых рынков и используется во многих инструментах. График крестиков-ноликов показан на рисунке на примере котировки GBP/USD.

Итак, в данной главе мы рассмотрели основные виды графиков, применяемых в техническом анализе на Форекс. Помимо этих графиков существуют и другие, менее распространенные как, например, объемные японские свечи (candlevolume), эквиобъемный график (equivolume) и др. Умение интерпретировать данные на графиках – неотъемлемая часть успешного технического анализа финансовых рынков, а значит и успешных торгов.

Александр Герман

родолжим знакомство с методами технического анализа, рассмотрев еще два его – график объема торгов и график открытого интереса. Сразу хочу сказать, что эти инструменты нельзя назвать основными, однако знать хотя бы об их существовании весьма желательно. Эти два графика органично дополняют основной график, имеющийся в распоряжении каждого аналитика – график ценовых колебаний.

Своеобразная и не бросающаяся ценность графиков объема торгов и открытого интереса вызвана двумя основными причинами: во-первых, конкретные показатели этих значений получить труднее, чем цены на активы (особенно это касается частных инвесторов), и, во-вторых (и главных) – неравным по важности значением для разного вида рынков. Например, для известного всем рынка FOREX эти графики нужны, прямо скажем, не слишком. Однако, если вы интересуетесь, например, торговлей фьючерсами на сахар, без этих показателей сделать грамотный анализ сложно.

Здесь, как мне кажется, пора ввести некоторые определения. Итак, объем торговли (Trade Volume) - это общее количество заключенных сделок за определенный период времени (например, за торговый день).

Практическая интерпретация данного показателя легка и непринужденна - чем больший объем торгов мы наблюдаем, тем выше заинтересованность участников рынка в данном виде сделки. Соответственно, имеем полное право сделать следующие теоретические выкладки.

Например, имеем на некоем рынке некий актив, который нас интересует по неким причинам (например, вложились мы в него миллиона на два долларов США). И, например, этот актив имеет некий тренд, допустим, бычий (т.е. повышающийся -что мне, жалко, что ли?). Допустим также, что тренд этот мы наблюдаем на протяжении двух недель. То есть на первый взгляд все хорошо и деньги зарабатываются сами по себе. То есть сбылась вековая русская мечта, осталось на печь лечь. Однако гложет червячок сомнения – а не пора ли фиксировать (т.е. продавать) наши активы от греха подальше? Возможен ли, так сказать, разворот имеющегося тренда? Конечно, анализируя с помощью методов теханализа самый обыкновенный график цен, имеется возможность таких предсказаний (выявляя с помощью этого анализа так называемые “разворотные” фигуры). Однако “разворотные” фигуры мы будем рассматривать в следующих статьях, а решение нам надо принять сегодня. Тут-то и сможет подсказать график объема торгов. Итак, имеем следующее правило технического анализа – при увеличении объема торговли имеющийся тренд подтверждается, при уменьшении объема торговли – возможен разворот тренда. В переводе на человеческий язык это значит, что если цена растет и объем торгов тоже растет (или хотя бы не уменьшается), то цена будет расти и дальше. Если же цена растет, а вот объемы торговли уменьшаются, то значит это что? Что все меньше и меньше дилеров верят в этот актив, и цена на него будет, скорее всего, падать.

Конечно, вышеописанное использование показателя объема торговли – всего лишь в первом приближении. Существуют множество ситуаций, когда объемы торгов растут и растут несколько недель, а цена не увеличивается, а потом резко падает. Особо въедливые читатели могут посмотреть на график цены и график объема торгов на рынке ГКО летом 1998 года. Однако… правильно, исключения лишь подтверждают правило.

Переходим к графику открытого интереса. Итак, открытый интерес (Open Interest) – это число открытых контрактов на конец торгового дня, т.е. количество (в деньгах, конечно) тех сделок, которые дилеры хотели бы заключить, вот только не смогли или не успели. Другими словами, этот показатель означает в некотором роде степень “интересности” той или иной сделки для участников торговли этим активом. То есть показатель открытого интереса демонстрирует, насколько серьезно (или несерьезно) участники рынка воспринимают текущий тренд.

Интерпретация этого показателя практически совпадает с предыдущим - правило практически то же самое - увеличение показателя открытого интереса указывает на определенную долгосрочность имеющегося тренда, а уменьшение показателя открытого интереса по идее должно вызывать некоторую настороженность или озабоченность – а не изменится ли тренд в ближайшем будущем?

В заключение хочу еще раз отметить, что вышеописанные показатели – и объема торговли, и открытого интереса являются достаточно сложными…хотя нет, сложного тут нет ничего… скажем так - несколько неявными в применении инструментами, к которым нежелательно относиться слишком уж прямолинейно – рассуждения типа “объемы растут и, значит, тренд не изменится” зачастую не проходят. Особенно сложно их применять в российских условиях, когда объемы торгов и так не слишком велики (а значит, и изменения их не показательны). Таким образом, применять эти показатели необходимо осторожно и лучше в совокупности.

Получение же конкретных значений открытого интереса вообще очень затруднено – на многих рынках они вообще не выделяется в отдельный показатель. Что тут можно посоветовать? Пользуйтесь слухами, они правдивы.

Андрей Алексахин,AAleksahin@alfabank.ru

Фьючерсный контракт (сокращенно фьючерс) — это контракт на покупку определенной партии товара по цене, устраивающей обе стороны в момент заключения сделки, а сам товар поставляется продавцом спустя довольно продолжительное время. Фьючерс — это ценная бумага второго порядка, которая является объектом сделок на фондовом рынке.

Лиц, покупающих и продающих фьючерсные контракты, можно определить как хеджеров или спекулянтов. Хеджеры участвуют во фьючерсных сделках в основном для уменьшения риска, так как данные лица или производят, или используют актив в рамках своего бизнеса. Спекулянты заключают фьючерсные контракты в целях получения прибыли в короткие сроки.

Основными товарами, по которым заключаются фьючерсные контракты, являются зерно, драгоценные и цветные металлы, нефть и нефтепродукты.

С 1970-х годов на основных биржах были внедрены финансовые фьючерсные контракты на иностранную валюту, ценные бумаги с фиксированным доходом и рыночные индексы. По объему торговли они сейчас имеют гораздо более важное значение, чем базисные активы и традиционные фьючерсные контракты.

Фьючерсный контракт на рынке финансовых активов — это договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательство по окончании срока договора продать другому инвестору (или купить у него) определенное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене.

Основное отличие фьючерса от опциона состоит в том, что во фьючерсном контракте реализуется не право, а безоговорочное обязательство лица, заключившего договор, в любом случае исполнить контракт в указанный в нем срок. Поэтому и финансовый риск, связанный с фьючерсом, гораздо выше, чем при операции с опционом.

Целью фьючерсных сделок является страхование (хеджирование) от финансовых потерь в связи с неблагоприятной конъюнктурой на рынке, а также увеличение прибыли в результате спекулятивных операций на бирже. Торговля фьючерсами позволяет снизить риск финансовых потерь в случае резких колебаний цен, уменьшить размер резервного фонда, необходимого для покрытия убытков, ускорить возврат в налично-денежной форме авансированного капитала, снизить издержки обращения.

Объектом заключения фьючерсных контрактов на фондовом рынке являются ценные бумаги без покрытия — ценные бумаги, которые фактически не принадлежат продавцу, а заимствуются им у третьего лица под залог в 40-60%.

Пример 7. Игрок заключает фьючерсный контракт на продажу без покрытия акций по цене 500 руб. за акцию.

Если на дату реализации контракта курс акций снизится до 300 руб., то игрок выкупает акции и получает прибыль 500 - 300 = 200 руб. на акцию.

Если на дату реализации контракта курс акций поднимется до 800 руб., то убыток игрока равен 800 - 500 = 300 руб. на акцию.

Paзумеется, в реальности сделки с финансовыми инструментами сложнее и многообразнее по сравнению с приведенными описаниями. Они имеют целый ряд особенностей и нюансов, которые можно постичь исключительно на практике.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Проблема краткосрочного прогнозирования динамики фондового рынка и его отдельных эмитентов занимает умы спекулянтов всех стран с начала первых торгов. С того времени немало состояний кануло в Лету в попытках разгадать секрет краткосрочной торговли. В России, с ее особым менталитетом и тягой к быстрому или почти мгновенному обогащению, поиск чудодейственного «средства», боюсь, не остановится никогда. В этой связи хотелось бы поделиться наработками по краткосрочному прогнозированию динамики отдельных эмитентов, а также предостеречь инвесторов от неоправданно высокого риска при внутридневной торговле.
Краткосрочное прогнозирование состоит в возможности расчета внутридневных максимумов и минимумов, что является залогом успеха при краткосрочной торговле. Расчетные максимальные и минимальные цены позволяют внести элемент предсказуемости в краткосрочную торговлю на любом рынке (фондовом, валютном и так далее). К тому же, средняя 2,5% разница между расчетными внутридневными ценами способна стать источником постоянного дохода.
Исходными данными для прогнозирования выступают биржевые цены закрытия, открытия, максимальная и минимальная цены предыдущего торгового дня. Процесс краткосрочного прогнозирования подразделяется на следующие этапы: сравнение цен открытия/закрытия предыдущего торгового дня; выбор базовой расчетной формулы; расчет максимальной и минимальной цен. И так начнем по порядку.
На первом этапе прогнозирования огромное значение имеет комбинация цен открытия/закрытия, а именно: является ли цена закрытия выше, ниже или равной цене открытия. В зависимости от комбинации цен открытия/закрытия выбирается базовая формула для расчета ожидаемых максимума/минимума. Схематично этот процесс можно представить следующим образом:

Комбинация цен открытия/закрытия	Базовая расчетная формула	Формула для расчета максимума/минимума
Цена закрытия < цены открытия
Цена закрытия > цены открытия
Цена закрытия = цене открытия

Для оптимизации расчетов предлагается использовать электронные таблицы Exсel, в которых можно вести расчеты по интересующим эмитентам. Также предлагается ввести дополнительные колонки при расчетах - Отклонение расчетных экстремумов от фактических. Часто при длительном периоде наблюдений за отдельными эмитентами эта информация ложится в основу краткосрочных стратегий. Ниже приведен пример расчета экстремальных значений для акций ОАО «Татнефть» в период с 11 июля по 28 июля 2005 г.

Сопоставление расчетных и фактических максимумов/минимумов ОАО «Татнефть»

Нетрудно заметить, что при накоплении «непробитых» расчетных максимумов на протяжении двух торговых дней, происходит пробитие расчетного максимума на следующий день в пределах 0,5%. Этот сценарий реализовался 13 и 18 июля. Схожая ситуация наблюдается при сравнении расчетных и фактических минимумов. После их «пробития» на протяжении двух торговых дней, расчетный минимум на следующий торговый день уже не отрабатывается. Точно также данный сценарий реализовался 13 и 18 июля. Бóльшая очевидность в реализации подобного рода сценариев наблюдается при прогнозировании экстремальных значений многих ликвидных эмитентов (порядка 18 акций). В этом случае появляется возможность выбора самого вероятного сценария. Наглядность отображения расчетных и фактических экстремумов достигается при построении следующей диаграммы.

Теперь о недостатках. Как и у любого другого метода краткосрочного прогнозирования, при расчете экстремальных значений имеются свои недостатки. Прежде всего, это неадекватность прогнозирования при развороте рынка. На диаграмме можно заметить, что расчетный минимум 18 июля не был отработан примерно на 2,5%. Также 25 июля расчетный максимум не был отработан на 1,7%. В этом случае при выставлении одновременных заявок на покупку и продажу по расчетным экстремумам, позицию пришлось бы закрывать в убыток в конце торгового дня. Для снижения подобных рисков следует использовать стоп-заявки на закрытие позиции. Кроме того, для получения «гарантированной» прибыли можно прибегнуть к сужению торгового диапазона. К примеру, сузить разницу между расчетными экстремумами со средних 2,5%, до 0,7-1%. В этом случае, риск «неотработки» расчетных максимумов и минимумов снижается до 1 случая из 15, что соответствует 93% вероятности получения прибыли. Однако для получения соответствующей прибыли придется увеличить размер открываемой позиции.
В целом, при использовании данного метода прогнозирования экстремальных значений можно рекомендовать следующее:
1. Прогнозировать экстремальные значения для всех наиболее ликвидных бумаг (примерно 18 акций);
2. Выставлять заявки на покупку/продажу с начала торгов и только по тем эмитентам, где есть большая вероятность «отработки» расчетных цен;
3. Использовать стоп-заявки на закрытие позиции;
4. Для получения «гарантированной» прибыли сузить торговый диапазон;
5. Рассчитывать экстремальные цены на разные периоды времени (день, неделя);
6. Не использовать заемные средства при краткосрочной торговле!
Краткосрочная торговля на основе прогнозирования экстремальных значений при всех ее достоинствах и недостатках является достаточно рискованной деятельность. Тем не менее, высокий риск, как правило, вознаграждает инвестора соответствующей прибылью. Стабильного положительного результата добиваются инвесторы, работающие на значительных промежутках времени.

Гребёнкин Андрей mail-to: gas182@mail.ru

Варрант на акцию (или просто варрант) — это call-опцион, выписанный фирмой на свои акции. Варранты обычно эмитируют на более длительный срок (например, пять или более лет), чем типичные call-опционы. Выпускаются также бессрочные варранты. Обычно варранты могут исполняться до даты истечения, как американские опционы, но по некоторым из них до возможного момента погашения должен пройти определенный начальный период.

Цена исполнения варранта может быть фиксированной или изменяться в течение действия варранта, обычно в сторону увеличения. Цена исполнения в момент выпуска варранта, как правило, устанавливается значительно выше рыночной цены базового актива.

В момент выпуска один варрант обычно дает право держателю купить одну акцию по соответствующей цене исполнения. Большинство варрантов защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями, то есть при дроблении акций или выплате дивидендов акциями варрант позволит инвестору купить больше или меньше чем одну акцию по изменившейся цене исполнения.

Одно из отличий варранта от call-опциона — это ограниченное количество варрантов. Всегда выпускается только ограниченное количество варрантов, которое сокращается по мере исполнения варрантов. А call-опцион возникает, как только два лица пожелают его создать. Исполнение call-опциона влияет на фирму не больше, чем сделка с ее акциями на вторичном рынке. Исполнение варранта оказывает определенный эффект на положение предприятия; оно получает больше средств, увеличивается количество выпущенных акций и сокращается количество варрантов.

Торговля варрантами ведется на основных фондовых биржах и на внебиржевом рынке.

Олег Ивaнoвич Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой "Денежно-кредитные отношения и банки" Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.

Технический анализ является универсальным методом анализа, подходящим к любым финансовым рынкам, будь то рынок акций, фьючерсов, опционов или валют. В тоже время нельзя использовать технический анализ как панацею для открытия «беспроигрышных» позиций. Применение технического анализа как основы принятия успешных торговых решений должно осуществляться творчески и с фантазией.

В основе любого метода анализ должна лежать теория. Такой теорией для технического анализа является Теория Доу. Эту теорию изложил тот самый Чарльз Доу, чьим именем назван знаменитый индекс фондового рынка США - Индекс Доу-Джонса. Он описал основные положения своей теории в серии статей в Wallstreet Journal в период с 1900 по 1902 года. Сама теория является попыткой описать психологию человека графическими моделями и математическими индикаторами.

Рынок - это совокупность людей, «толпа». Именно благодаря этой «толпе», формирующей силы спроса и предложения, существуют финансовые рынки. А поскольку психология людей, составляющих «толпу», неизменна, рынки должны подчиняться стереотипам, заложенным в людскую психологию. Понять психологию «толпы» значит понять рынок и научиться предугадывать его движения. Именно на основе теории Доу выстроены все современные концепции технического анализа. Прогнозирование на основе технического анализа использует данные прошлых торгов - цену предыдущего периода времени и объем предыдущих торгов. Именно эти два показателя и используются теорией Доу как основные при прогнозировании. Вот основные положения теории Доу:

1. Цены учитывают всё. Данное положение утверждает, что вся информация, находящаяся в свободном доступе для всех участников рынка, учитывается в движении рынка. Т.е. любые данные, способные повлиять на соотношение спроса и предложения на том или ином рынке - выборы президента США, данные по запасам нефти или сообщение об урагане в Карибском регионе - немедленно вызывают реакцию цен.

2. История повторяется. Возникающие в процессе ценового движения характерные модели поведения цены имеют свойство повторяться во времени. Т.е. если было замечено, что после первоначального движения цены в одном направлении наступает какое-либо ценовое движение и такое движение происходило неоднократно, то с высокой долей вероятности можно утверждать, что после будущего первичного движения последующее движение будет похожим. Примером такой повторяющейся ценовой модели является «Двойная вершина» на недельном графике индекса РТС - рис. 1.

1. Цены двигаются направленно. Цены двигаются не хаотично, а имеют превалирующее направление движения. Это движение называется трендом цены. В рамках этого положения можно выделить разъясняющие пункты:

a) Рынок имеет 3 тенденции. В любой момент на рынке действуют 3 тенденции: основная (первичная), вторичная и малая тенденции. Первичная тенденция - наиболее долгосрочная действующая год или более. Вторичная - это побочные, корректирующие движения против движения основной тенденции рынка. Малые тенденции могут быть разнонаправленными. Пример на рис. 2 - нижняя линия - первичная тенденция, а линиями A и B - корректирующие тенденции акций ЛУКойла.

b) Основная тенденция имеет 3 фазы. Первая фаза - покупки (продажи) инвесторов, которых по праву можно назвать профессиональными. Они обладают наибольшим объемом информации (часто внутренней - инсайдеры) о текущем состоянии рынка и первыми начинают активные действия. Остальные участники рынка не осознают в это время состояния и направленности рынка.

Во второй фазе начинаются покупки (продажи) инвесторов, которых можно назвать «любителями». Перспективы дальнейшего движения становятся для них очевидными.

На третьем этапе широкая, наименее профессиональная публика осознаёт перспективы дальнейшего движения и обретает уверенность в дальнейшем движении рынка. Они начинают действовать, тем самым, подстегивая возросший спрос. Но эта же фаза является и разворотной - профессиональные инвесторы понимают, что рынок исчерпал себя и начинают закрывать свои позиции, открытые в первой фазе.

Несмотря на то, что теория Доу утверждает, что в любой момент времени на рынке присутствуют 3 тенденции, в реальности рынок до 70% (2/3) времени приводит в так называемом боковом движении (флэте) - движением без сильного движения в определенном направлении. Это движение характеризуется колебанием цены вверх-вниз в узком диапазоне. Оно выражает неуверенность инвесторов относительно рынка или отсутствие значимых новостей. А остальные 30% времени рынок проводит в той самой, описанной Доу, тенденций. Пример бокового, бестрендового движения представлен на рис. 3. на графике акций Уралсвязьинвеста.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. Это положение имеет мало полезного для использования на российском рынке, но привести его я хотел бы, что бы обеспечить целостность теории. Оно заключается в следующем - промышленный и транспортный индексы (Доу-Джонса) должны подтверждать друг друга при изменении тренда. Если такого подтверждения не наблюдается, то возможно разворота не происходит.
5. Объем должен подтверждать тенденцию. Несмотря на споры многих экспертов о предсказательной силе показателя объема, данные о нем могут дать дополнительное подтверждение росту или падению рынка. Главное правило - объем должен расти как в периоды роста, так и в периоды падения рынка. Если движение в какую-либо сторону не подтверждается показателем объема, то, возможно, вы являетесь свидетелем не тренда, а коррекции или просто беспорядочного движения. Это правило редко применимо на российском рынке ЦБ, в связи с малым количеством участников и соответственно низким объемом торгов. Но, тем не менее, на рис. 4 вы можете увидеть восходящую тенденцию индекса РТС при больших объемах.

6. Тенденция считается неизменной, пока не получен подтверждающей сигнал разворота. Это одно из самых важных правил, которое требует обязательного подтверждения разворота тенденции прежде, чем закрыть старую позицию и открыть новую в противоположном направлении. Классически это положение теории применялось аналогично положению 4.

На рис. 5 восходящая тенденция акций ЛУКойла развернулась вниз. Но прежде чем открывать короткую позицию нужно необходимое подтверждение действительного разворота тенденции. Таким подтверждением, хотя и урезающим часть прибыли, может служить пересечение графиком цены линии тренда.

Свиридов Сергей mailto:svir86@mail.ru

При оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность, степень инвестиционного риска. Особое внимание уделяется деловым качествам, репутации эмитента, его специализации, инвестиционному климату и потенциалу его месторасположения, перспективности бизнеса, которым он занимается. Управленческие возможности ценных бумаг характеризуются мерой контроля, набором определенных прав по владению, распоряжению, управлению активами, которые лежат в основе конкретной ценной бумаги. Чем больше управленческие возможности и выше инвестиционные качества, тем выше стоимость ценной бумаги. Сравнительная характеристика инвестиционных качеств и управленческих возможностей является одной из основ оценки стоимости ценных бумаг. Общая характеристика управленческих возможностей и инвестиционных качеств отдельных ценных бумаг приведена в таблице.

Инвестиционные качества и управленческие возможности различаются по видам ценных бумаг. Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг тесно связаны с инвестиционным риском, который отражает вероятность получения доходов или убытков от фондовых операций.

На практике оценка инвестиционных качеств и управленческих возможностей осуществляется путем сравнительного анализа инвестиционного риска ценных бумаг, который, в свою очередь, проводится путем оценки надежности данных бумаг.

Татьяна Борисовна Бердникова, кандидат экономических наук, доцент Кузбасского государственного технического университета, главный специалист Министерства культуры РФ.

Первая неделя весны должна принести много интересного в работе валют. Скорее всего, доллар начнет неделю прощупывать уровень 1,35-1,355. Похоже, до конца недели не пробьет, если пробьет, тогда закончит неделю на уровне 1,336-1,34. Валютная пара USD/CHF, будет пробовать пробить уровень 1.08. Скорее всего, не получится, должен развернуться пойти вниз. Скорее всего, вмешается Швейцарский центральный банк. Есть такая информация в прессе. Валютная пара USD/JPY, должна работать на уровне 87,5-88,0. Закончить неделю на уровне 87,0-87,5. Валютная пара GBP/USD, будет пытаться пробить уровень 1,529. Надежды не оправдаются, развернется, пойдет вниз. Скорее всего, неделю закончим на уровне 1,49-1,50.Валютная пара AUD/USD, начнет неделю штурмом уровня 0,9. Штурм будет длиться практически первые дни неделю, только концу недели должен пробить и уйти на уровень 0,92. Валютная пара NZD/USD, будет также работать и сходу опять не возьмет уровень 0,7, только концу недели есть вероятность закрепиться на уровне 0,71-0,72. Валютная пара USD/CAD, будет пробовать уровень 1,045. Сходу это не получится, только концу недели ожидается валютная пара, может дойти до уровня 1,04

Сегодня наш фондовый рынок показал хорошие результаты и дал сегодня подработать медведям и под вечер быкам. Завтра наш рынок будет торговаться один и может вести себя пассивно, может еще подняться еще немного вверх. Все будет зависеть, какая будет нефть, доллар, как закроется Америка. Если посмотреть на индикаторы, показывают пока технический отскок.                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Сбербанк завтра постарается подняться еще немного вверх и закрепится на уровне 76,4-77,0. ГАЗПРОМ, имеет настроение уйти на уровень 168,5-170. ГМКНорНик, имеет настроение работать в коридоре 4500-4600, есть вероятность подняться выше уровня 4600. Газпрнефть, скорее всего, уйдет на уровни 140-141. ЛУКОЙЛ, уйдет за уровень 1600, будет работать в коридоре 1600-1630. ММК, вернулась на свой уровень и скорее всего, будет работать на уровнях29,5-30,5. МАГНИТ, постарается вернуться назад к уровню 1960-1980, есть вероятность в конце рабочего дня вернуться назад на уровень 1925.

Сегодня надо ожидать попытку евро исправить свое положение и вернуться на утерянные позиции. Скорее всего, сегодня евро вернется на уровень 1,36, постарается закрепиться там. Если это не получится, будем работать в коридоре 1,35-1,36. Валютная пара USD/CHF, пока настроена на понижение, будет двигаться к уровню 1,076. Должна пробить и остаться на этом уровне. Валютная пара USD/JPY, настроена, вернуться на уровень 90,0 и там остаться. Валютная пара GBP/USD,будет пробивать уровень 1,53, если пробьет, пойдет к уровню 1,54, должна там остаться. Валютной паре AUD/USD есть желание пробить уровень 0,89, дальше работать в коридоре 0,89-0,9. Валютная пара NZD/USD, должна пробить уровень 0,695, после работать в коридоре 0,695-0,7. Валютная пара постарается пробить уровень 1,0555, после работать в коридоре 1,0520-1

Завтра на фондовом рынке, скорее всего, будет боковое движение. Практически все бумаги будут штурмовать уровень поддержки. Сбербанк, будут пробовать опять, пробить уровень 73,0. Скорее всего, это не получится и пойдет на уровень 74,0-74,8. ГАЗПРОМ с открытия рынка, будет пробовать на прочность уровень 165,0, после развернется, пойдет на уровень 166,0-166,5. ГМКНорНик, скорее всего, пробьет уровень поддержки, опустится на уровень 4300-4350. Газпрнефть, скорее всего, будет работать в коридоре 135-136. ЛУКОЙЛ должен работать в коридоре 1500- 1560. ММК, будет работать в узком коридоре 28,9-29,0. МАГНИТ попробует вернуться на уровень 1968. Это не получиться уйдет на уровень 1920.

После выступления главы ФРС США, валютный рынок определился на дальнейшее движение рынка. Евро продолжит свое понижение, доллар будет пока дорожать. Не только от плохих и новостей из европейской зоны. Потому что экономика США пока показывает ростки восстановления экономики. Сегодня надо ожидать попытку пробития уровня 1,34. Валютная пара USD/CHF, скорее всего, будет работать на уровне 1,0854-1,086, надо ожидать выхода с коридора и выход на уровень 1,09. Валютная пара USD/JPY , будет штурмовать уровень 90.0, пробить не сможет, уйдет на уровень 89.0, есть возможность пробить этот уровень. Валютная пара GBP/USD, будет биться возле уровня 1,54, после пойдет вниз на уровни 1,5-1,515. Валютная пара AUD/USD, если пробьет уровень 0,889 пойдет вниз к уровню 0,88. Валютная пара NZD/USD, будет повторять движение валютной пары AUD/USD, пойдет вниз на уровень 0,628. Валютная пара USD/CAD, будет штурмовать уровень 1,06. После пробития уровня 1,06 должна остаться там.

Торговая неделя на фондовом рынке началась не очень весело и рынок практически концу рабочего дня многие бумаги ушли в минус. Сбербанк, скорее всего нас ожидает попытка удержать банк на уровне 75, но нас ожидает, дальнейшее понижение и опускаться будем до уровня 72. ГАЗПРОМ, ожидает работа в коридоре 167-172. ГМКНорНик, попытка пробить уровень 4750, но нас ожидает дальнейшее понижение, пока на уровни 4470-4500. Газпрнефть, будет штурмовать уровень 140, но после пойдет вниз на уровни 136-137. ЛУКОЙЛ, будет пробовать пробить уровень 1560-1570, попытки будут не удачные, скорее всего, вернется на уровень 1500-1530. ММК, будет делать попытку пробить уровень 28,0 и уйти на уровень 27,6. МАГНИТ, скорее всего, будет работать сегодня в коридоре 1972-2020.

В среду, похоже, будут на валютном рынке хорошие подвижки. Скорее всего, доллар попробует завтра вырасти и дойти до уровня 1,34. Даже возможно постарается и пробить этот уровень. Если евро удержится на уровне 1,35, можно ожидать отскок на уровень 1,36. Скорее всего, будет первый вариант. Валютная пара USD/AUD, надо ожидать подъем на уровень 1,09. Валютная пара USD/JPY надо ожидать подъем на уровень 90,5-91,0. Валютная пара GBP/USD , надо ожидать возврат на уровень 1,535, если не подымется выше 1,56. Валютная пара AUD/USD будет пробовать пробить уровень 0,69, если получится пробить уровень сопротивление, тогда отскочит на уровень 0,694-0,695. Валютна пара USD/CAD, будет пробовать пробить уровень 1,053. Если не получится пробить пойдет на уровень 1,057. Валютная пара NZD/USD, надо ожидать дальнейшее старание пробить уровень 0,7

Новая неделя, пока начинается не так активно, как многие надеялись. Если судить по движению Европейского и Американского фондового рынка. Похоже нас эта неделя не такими сильными движениями. Как думали многие. Посмотрим, что будет во вторник на зарубежных торговых площадках.                                                                                                                                                                                                                                                                   Валютный рынок, тоже находится в настоящее время в пассивном состоянии, после активных подвижек в конце прошедшей недели. Похоже, рынок пока переваривает высказывания ФРС. Надо пока понаблюдать за валютным рынком и не принимать никакие действия, чтобы не оказаться в дальнейшем не по тренду.

Если посмотреть на технический анализ. Пока получается евро эту неделю практически, будет находиться на этих уровнях. Есть вероятность, в конце недели пойдет вверх, но подъем будет не сильным и не продолжительным. После доллар должен снова пойти дорожать. Эту неделю в обменнике лучше не покупать и не продавать доллар и рубль, потому что цена будут стоять практически на месте, колебания в стоимости цене будет небольшое. Евро по отношению к рублю, также будет стоять на этих уровнях. Лучше всего эту неделю посмотреть со стороны на движение валюту и не спешить обменивать деньги.

Новая неделя, будет подвижной, только концу недели может немного утихнуть, чтобы снова начать будоражить рынок. Валюта EUR, скорее всего, начнет неделю с восстановлением утраченных позиций. Под давлением экономических новостей, скорее всего, пойдет на уровень 1,34. Валютная пара USD/CHF, начать неделю дальнейшим понижение, но несильно, концу недели должна вернуться назад, на уровень 1,08. Валютная пара USD/JPY, в начале недели, должна продолжить свое понижение к уровню 91,0. После развернуться вернуться вернутся на уровень 92,0. Валютная пара GBP/USD,скорее всего, будет работать в коридоре 1539-1,5555. Валютная пара AUD/USD, будет пробовать штурмовать уровень 0,9, но это будет не удачно и откатится назад, пока на уровень 0,89. Валютная пара USD/CAD, будет пробовать пробить уровень 1,04. Скорее всего, это будет удачно и останется ниже уровня 1,04. Валютная пара NZD/USDповторит движение валютной пары AUD/USD, останется на уровне 0,69.

Новая неделя должна быть динамичной и подвижной. Нас ожидает много интересного на финансовом рынке.                                                                                                                                                                                                                   Сбербанк постарается в среду держаться на этих уровнях, скорее всего, удержится. Хотя давить будут сильно. Пробьют этот уровень, тогда пойдем на уровень 68-70. Такого не должно случиться. ГАЗПРОМ, должен пробить уровень 174, идти к уровню 182. По техническому анализу, пока такой настрой есть. ГМКНорНик, будет стремиться, вырваться к 5100 уровню, если там останется. Откроется дорога на новую вершину. Газпрнефть, открытие рынка вначале проведет на этих уровнях, после должен идти штурмовать уровень 150. ЛУКОЙЛ, будет стремиться пробить уровень 1630-1640, после уйти выше и пока работать на уровне 1640-1750. ММК, начнет свой старт движением на месте. С трудом может придвинуться к уровню 30. МАГНИТ, почему-то настроен на понижение, дойти до уровня 1850-1900. Хотя все может измениться все. Новая неделя покажет, что будет с долларом и нефтью. Экономическое состояние Европы и Америки.

Вчера была на рынке полная неопределенность куда идти, сегодня похоже определились. Доллар пробил уровень 1,35, делает попытку идти дальше на уровень 1,34-1,345. Валютная пара USD/CHF, пока будет стремиться на уровень 1,09-1,095. Валютная пара USD/JPY, сегодня постарается пробить уровень 92,0, есть вероятность дойти до уровня 92,5. Валютная пара GBP/USD уже к утру хорошо просела, есть вероятность дойти до уровня 1,5393, скорее всего, будет пробовать отскочить немного вверх. Валютная пара AUD/USD должна продолжить свое падение до уровня 0,8890-0,89. Валютная пара NZD/USD продолжит понижение к уровню 0,6917-0,6926. Валютная пара USD/CAD, будет штурмовать уровень 1,05, если пробьет, пойдет на уровень 1,0521.

На сегодня прогноз оправдался не совсем точно. Сбербанку пришлось уйти иже уровня 80. Газпром сделал заход к уровню 167. ГМКНорНик, хотя пробил уровень4550, ниже уровня не пустили 4522. ММК пошел ниже уровня 29, по после все равно закрылся практически на уровне 29. Магнит удержал свой уровень 2000.                                                                                                                                                                                        На завтра Сбербанк, будет пробовать пробить уровень 80, после уйти на уровень 82. Скорее всего, не получится и закроется на уровне 79,5-80. ГАЗПРОМ, будет пробовать пробить уровень 170. Это у него не получится и пойдет на уровень164-167. ГМКНорНик, будет штурмовать уровень 4690, постарается там остаться. Газпрнефть, будет стараться повторить движение ГМКНорНик, но этого не получится и вернется к уровню 141-142. ЛУКОЙЛ, будет, старается выйти с треугольника, скорее всего не удастся и останется на линии поддержки. ММК, будет стараться вернуться в свой коридор 29-29,6, скорее всего это не удастся, уйдет на уровень 28,5-28,8. МАГНИТ, будет стараться, тоже вернутся в свой коридор. Скорей всего это будет удачно.                                                          Падение в пятницу не будет, рынок будет держать высокая нефть и пока не понятное состояние доллара и евро.

Вчера изменилось настроение игроков, после выхода новостей. Доллар оказался сильнее евро, стал дорожать. Если так пойдет дальше, есть вероятность сегодня будет пробивать уровень 1,35. По техническому анализу доллар пока настроен на уровне 1,35 имеет желание приостановить дальнейшее свое удорожание. Надо отслеживать дальнейшие новости и события в мире и Европе, Америке. Валютная пара USD/CHF, пока будет стремиться, закрепится выше 1,08, если это удастся. Можно ожидать дальнейшее движение вверх. По техническому анализу, пока валютная пара настроена, работать на этих уровнях. Валютная пара USD/JPY, скорее всего на уровне 91,5 развернется и пойдет вниз. Валютная пара GBP/USD, настроена, пробить уровень 1,56 и дойти до уровня 1,5555. Валютная пара AUD/USD, пока имеет желание подойти к уровню 0,89, после может развернуться, но стремление есть вернуться к уровню 0,9. Валютная пара USD/CAD, может подойти к уровню 1,05, возможно повернет вниз. Валютная пара NZD/USD, настроена, протестировать 0,71, скорее всего, сходит немного вниз на уровень 0,6967.

Дневной мой, прогноз по фондовому рынку практически полностью оправдался. На завтра Сбербанк, скорее всего, будет ходить в коридоре 81,9-83,5. Есть вероятность, что пойдет еще ниже. ГАЗПРОМ, скорее всего с утра пойдет вниз, если пройдет уровень 169, тогда ловить акцию надо на уровне 164,5-167. ГМКНорНик, повторит движение ГАЗПРОМА, если пройдет уровень 4550, тогда пойдет на уровень 4440-4480. Газпрнефть, будет пробовать пробить уровень 145 и пойти на уровень 150, если не получится, развернется и пойдет вниз. ЛУКОЙЛ, настроен на пониже, должен уйти на уровень 1525. ММК, есть желание опуститься на уровень 29,0-29,2. МАГНИТ, с утра немного поработает на этих уровнях и после пойдет на уровень 1900-1940.

С утра российский фондовый рынок хорошо подрос на хороших показателях нефти и закрытия Америки и Европы в зеленой зоне и удешевления доллара. Теперь нам осталось дождаться выхода свежих новостей из Америки после обеда, тогда уже точно покажет, куда рынок пойдет в четверг. Если смотреть по техническому анализу Сбербанк, пока настроен на техническое понижение на уровень 82,8-83. Для продолжения роста Сбербанку надо пробить уровень 84. ГАЗПРОМ, если не пробьет уровень 174,5, скорее всего, пойдет вниз к вечеру на уровень170,5-171. ГМКНорНик, пока хочет уйти вниз на уровень 4570, если пробьет указанный уровень уйдет еще ниже на уровень4550-4560. Газпрнефть, будет пробовать пробить уровень 140,9, если пробьет остановиться должен на уровне 140-140,5. ЛУКОЙЛ, пока хочет пробить уровень 1590, скорее всего не пробьет и к вечеру уйдет вниз на уровень 1550. ММК, будет тестировать уровень 29,2-29,3, если пробьет, уйдет на уровень 28,8-29. МАГНИТ, пока готов потоптаться на уровне 2002, к вечеру может скатиться ниже на уровень 1940. Следите за динамикой движения доллара и нефти.

Сегодня продолжает дешеветь доллар, если евро удастся закрепиться на уровне 1,38. Скорее всего, пойдет дальнейший рост евро. Валютная пара USD/CHF по мере удешевления доллара будет опускаться ниже. Есть вероятность сегодня пробить 1,06. Валютная пара USD/JPY, возможно подойдет к уровню 90,90-91,0. Валютная пара GBP/USD, пока будет стремиться к уровню 1.59. Валютная пара AUD/USD настроена на дальнейшее движение вверх к уровню 0,91. Валютная пара USD/CAD на понижение дойти на уровень 1,033-1,035. Валютная пара NZD/USD, будет расти до уровня 0,71-0,72. Надо ожидать хорошее движение после обеда, когда начнут выходить новости в Америке. Это будет определять дальнейшее движение доллара.

Связи отсутствие основного игрока на форексе, валюта вчера практически, можно сказать ходила в коридоре. Сегодня валютная пара EUR/USD, будет пробовать подняться к уровню 1,37, может даже пробовать пробить этот уровень. Окончательный ответ даст Америка. Валютная пара USD/CHF, будет пробовать уровень 1,07 на прочность, если пробьет, должен остаться на уровне 1,0685 после отскочит назад    к уровню 1,07. Валютная пара USD/JPY, скорее всего, продолжит работать в коридоре 89,8-90,1, хотя валютная пара хочет опуститься к уровню 89. Валютная пара GBP/USD, постарается выскочить с коридора 1,5625-1,5715. Пойти выше, пока к уровню 1,58. Валютная пара AUD/USD, пока настроена, работать в коридоре 0,89-0,895, скорее всего, настроена, выйти к уровню 0,9. Валютная пара USD/CAD, хочет уйти на уровень 1,04. Валютная пара NZD/USD, будет стремиться вырваться на уровень ,705-0,7071.

Пока недельный прогноз оправдывается. На нашем фондовом рынке пока складывается такая картина, как указал в недельном прогнозе.                                                                                                                                                                                        Сбербанк с открытия рынка пойдет штурмовать уровни сопротивления 82,5-83. Пока есть возможность остаться на этих уровнях, если не получится, должен откатиться на уровень 81. ГАЗПРОМ также будет штурмовать уровень сопротивления 167, если останется там. Есть надежда на продолжение роста на среду. ГМКНорНик, будет пробовать на прочность линию сопротивления 4640-4680. Газпрнефть, тоже направит свои силы на прорыв линии сопротивления 139-140. ЛУКОЙЛ, пока не заинтересован прорвать линию сопротивления 1575, есть вероятность, закроется на уровне 1545. ММК, будет работать в коридоре 28-29. МАГНИТ, скорее всего, будет работать в коридоре 2010-2050. Многое будет, завтра зависть продолжит нефть свое движение вверх, будет дешеветь доллар.

Практически прогноз по обмену валюты в обменнике оправдался. На следующей неделе в обменнике, можно будет обменять доллар на евро, потому что евро должно в начале недели подняться. Как евро достигнет отметки 1,37-1,38, можно приступать, по не многу обменивать евро на доллары, потому что по прогнозам доллар будет дорожать. Валютная пара USD/RUR, доллар надо продолжать обменивать на рубль, как пробьет отметку 30 рублей, есть смысл начинать подкупать начать подкупать доллар. Валютная пара EUR/RUR, пока будет держаться на этом уровне, но ожидается дальнейшее понижение рубля ниже 41 рубля.

Новая неделя на форексе начнется дальнейшим постепенным удорожанием доллара. Хотя обвального падения не ожидается, доллар продолжит дорожать. Валютная пара EUR/USD в начале недели еще поработает на уровне 1,35-1,365, скорее всего в среду пойдет вниз и закончит работу на уровне 1,345-1,35. Валютная пара USD/CHF вначале недели попробует опуститься на уровень 1,0675. После немного там поработает, дальше начнет расти, будем надеяться, пара подойдет к уровню 1,08. Валютная пара GBP/USD, скорее всего, начнет неделю попыткой подойти к уровню 1,6, после неудачной попытке валютная пара пойдет вниз возможно закончит неделю на уровне 1,55. Валютная пара USD/JPY начнет неделю, скорее всего попыткой пробить уровень 89,0. Уровень, скорее всего не пробьет, развернется, пойдет к уровню 90,0. Валютная пара AUD/USD будет стремиться пробить уровень 0,87. Валютная пара USD/CAD будет делать по пытку развернуться и подняться на уровень 1,065. Валютная пара NZD/USD ожидается дальнейшее понижение и попытку пробить уровень 0,68.

Вот дожили до середины февраля, как раз подошли к переломному моменту. Куда окончательно нашему рынку вверх или вниз. Всю неделю наш рынок продержали в коридоре, в пятницу рынок опробовал линию поддержки на прочность. Может быть, медведи и не пробовали сильно на прочность.                                                                                                                                                                                                                                                                   Новая неделя нас, скорее всего, ожидает серьезной борьбой медведей и быков. Сбербанк в начале недели попробует отрасти, но рост будет вялым. Со вторника наверно пойдем вниз, возможно неделю закончим на уровне 72-75. ГАЗПРОМ может даже опуститься за неделю на уровень 145. Будем надеяться, такого резкого ухода вниз не будет и закроет неделю на уровне 155-158. ГМКНорНик начнет неделю подъемом, но он окажется обманом и должны неделю закончить на уровне 4200-4250. Возможно даже на уровне 4100. Газпрнефть, скорее всего, задерживаться не будет и резко пойдет вниз к уровню поддержки 122. ЛУКОЙЛ, тоже на месте стоять не будет, пойдет к уровню 1300. ММК, скорее всего, закончил своё трепыхание и концу недели опустится на уровень 26,5-27. Есть вероятность, что оттуда пойдет вверх, посмотрим. МАГНИТ, скорее всего на прощание снова опробует уровень 2100, после постепенно должен опуститься на уровень 1850-2000.

Прогноз практически на 100% оправдался. Сегодня, скорее всего, будет попытка по продолжению роста доллара. В настоящее время валютная пара EUR/USD находится в треугольнике, если пробивает линию поддержки пойдет вниз к уровню 1,35-1,355. Валютная пара USD/CHF, также находится в треугольнике и должна пробить линию сопротивление и уйти к уровню 1,08-1,082. Валютная пара USD/JPY, более пассивная по сравнению с другими валютными парами. Сегодня, скорее всего валютная пара пойдет вниз уровню 89,1, если пробьет уровень поддержки, опустится на уровень 88,9. Валютная пара GBP/USD, будет тестировать уровень 1,57, если не останется там опять опуститься на уровень 1,565-1,568. Валютная пара AUD/USD, скорее всего сегодня, будет пробовать уровень 0,9. Валютная пара USD/CAD, должен продолжить дальше опускаться к уровню 1,04. Валютная пара NZD/USD также будет подыматься к уровню 0,71-0,72

Из прогноза за среду видно Сбербанк и ММК, пользуется поддержкой, сработали лучше, чем другие бумаги. После выхода всех новостей из Европы и Америки, показывают силу. На завтра. Сбербанк планирует, продолжит свой рост, должен выйти на уровень 84. ГАЗПРОМ должен немного поработать на уровне 168-170 и закроется, скорее всего, на уровне 167-168. ГНКНорНик, скорее всего, поработает на уровне 4430-4460, после пойдет пробивать уровень 4400. Газпрнефть, будет работать в коридоре 142-144. ЛУКОЙЛ, будет весь день стремиться, медленно опустится к уровню 1500. ММК настроен на рост, постарается пробить уровень 30. МАГНИТ, будет опять пробовать пробить уровень 2100, скорее всего опять не пробьет. Еще надо помнить завтра пятница. Картина рынка завтра может измениться резко, поэтому будьте осторожны.

Скорее всего, завтра на валютном рынке до обеда сильных движений не будут, пока не поступят основные новости с Европы и Америки. По техническому анализу, пока идет процесс удорожание доллара. Евро, скорее всего, будет опять пробовать уровень 1,38 и скорее всего доллар победит евро. Валютная пара USD/CHF, скорее продолжит свой рост к уровню 1,08.Валютная пара USD/JPY продолжит свой рост к уровню 91. Валютная пара GBP/USD ожидается понижение к уровню 1,54-1,55. Валютная пара AUD/USD будет пробовать пробить уровень 0,88. Валютная пара USD/Cad,скорее всего, опробует уровень 1,055-1,06. Валютная пара NZD/USD, пока настроена, опробовать уровень 0,7, если не получится, пойдет вниз.

В настоящее время наше рынку не дают расти, заставляют топтаться на месте плохие новости из Европы и Америки. Скорее завтра пойдем вниз с выходом после обеда новостей из Америки. Из моего прогноза можно сказать только МАГНИТ сработал в другую сторону. Остальные бумаги практически весь день ходили, как прогнозировалось. На завтра Сбербанк с утра попробует пробить уровень 82, но скорее всего это не получится и пойдет вниз на уровень 79,5-80. ГАЗПРОМ, будет пробовать пробить уровень 173, скорее всего не получится, придется опуститься на уровень 169,5-170. ГНКНорНик, будет тестировать уровень 4490-4505, но придется уйти на уровень 4400-4430. Газпрнефть повторит движение ГНКНорНик и от уровня 143-143,5 и пойдет на уровень 140,5-141. ЛУКОЙЛ, будет пробовать, удержатся на уровне закрытия, но придется опуститься на уровень 1520=1550. ММК с открытия рынка тестировать уровень 29, после уйдет на уровень 27,8-28. МАГНИТ, пойдет тестировать уровень 2100-2120, есть вероятность после повернуться вниз.

Во вторник евро пробовала подорожать на фоне хороших новостях, поэтому вчера было хорошие подвижки на рынке. Сегодня ожидается повторение вторника. Евро опять будет штурмовать 1,38, если еще останется там значит, продолжится рост евро. Валюта Chf будет пробовать пробить 1,06, но скорее всего не пробьет и вернется на уровень 1,063-1,066. Валюта JPY, больше настроена, работать в коридоре 89-90, хотя есть настроение пробить уровень 89. Валютная пара GBP/USD ожидается хождение в коридоре 1,557-1,568,но валюта настроено на дальнейшее понижение к уровню 1,5. Валютная пара AUD/USD сегодня будет пробовать подойти к уровню 0,89, скорее всего, откатиться назад. Валютная пара USD/CAD,будет пробовать опуститься к уровню 1,061. Валютная пара NZD/USD будет стремиться к уровню 0,7.

Мой прогноз, можно сказать, оправдался на 50%. Сбербанк работал не потех анализу и Магнит. Остальные акции работала по прогнозу. Завтра Сбербанк наверно будет топтаться на месте или пойдет вверх, многое будет зависть, какая нефть и доллар и новости какие выходить будут. ГАЗПРОМ приблизительно будет ходить как Сбербанк, скорее всего, закроется на уровне 173-174. ГМКНорНик, должен начать свой рост к линии сопротивления 4640 и скорее всего, останется на этом уровне. Газпрнефть, скорее всего, ходить в узком коридоре 141-143. ЛУКОЙЛ продолжит ходить в коридоре 1560-1600. ММК, скорее всего, вернется к уровню 29. МАГНИТ, будет пробовать пробить уровень 2000.

Если посмотреть, как сработал понедельник, можно сказать понедельник оказался более спокойным, чем пятница. Если посмотреть технический анализ, там получается рынок, похоже, хочет сделать поворот и доллар пока должен начать дешеветь, но это пока пробные шаги. Валютная пара EUR сегодня продолжит работать в большую часть на уровне 1,37-1,38. Валютная пара USD/CHF, скорее всего, будет подымать свой уровень на 1,08. Валютная пара USD/JPY, тоже будет подыматься к уровню 90. Валютная пара GBP/USD , как пробьет уровень 1,565, скорее всего, пойдет еще выше. Валютная пара AUD/USD , пока будет стремиться к уровню 0,875. Валютная пара USD/CAD,скорее всего, продолжит работать в коридоре 1,068-1,075. Валютная пара NZD/USD , пока будет стремиться к уровню 0,695

В настоящее время на нашем рынке складывается интересная ситуация, когда рынок встал на линии поддержки. Теперь рынок может отскочить вверх или уйти вниз. Все будет зависеть от доллара и стоимости нефти. Этот вопрос решиться во вторник или среду.                                                                                                                Сейчас по техническому анализу получается Сбербанк, должен упасть до 73-74 рублей. ГАЗПРОМ, должен отскочить от этого уровня к 176-177 рублям и продолжить падение к 170-173 рублям. ГМКНорНиК, скорее всего, будет толкаться на этом уровне. Газпрнефть, также будет работать на этом уровне и под вечер может немного уйти вниз. ЛУКОЙЛ, будет работать в коридоре 1580-1610 и под вечер уйти вниз. ММК с утра сделает по пытку к росту и после пойдет вниз к 26 рублям. МАГНИТ попробует пробить уровень 2100, если не останется там к закрытию рынка вернется на свои позиции.

Резких колебаний, скорее всего не стоит ожидать. В начале недели, скорее всего доллар немного подешевеет, евро может подняться на уровень 1,375-1,38. После доллар должен снова начать дорожать, евро закончит недель на уровне 1,35. Валютная пара GBP/USD попробует удержаться в коридоре 1,555 - 1,57, но это не удаться валюта GBP, будет дешеветь, двигаться к уровню 1,5. Валютная пара USD/CHF, будет стремиться удержаться в коридоре 1,071-1,073. Этого не получится, валюта CHF, будет дешеветь, опуститься в конце недели к уровню 1,055-1,06. Валюта JPY, продолжит дешеветь, закончит неделю, скорее всего на уровне 87-88.Валюта AUD, будет дальше дешеветь, но ниже уровня 0,86 не должна уйти. Валюта CAD, также выше 1,07-1,072, не должна уйти. Валюта NZD, должна опуститься на уровень 0,66-0,67, скорее всего ниже не уйдет.

Мой прогноз за прошедшую неделю, можно сказать оправдался полностью. Наследующей недели валютная пара UER/USD, скорее всего, ходить не будет, но скорее всего, будет медленное удорожание доллара. Хотя в начале недели будет пробовать подняться к уровню 1,38, скорее всего концу недели будет уровень 1,35. Валютная пара USD/RUR, скорее всего, будет держаться в коридоре 30-31рублей. Валютная пара EUR/RUR, скорее всего, попытается отскочить на уровень 42, после пойдет опускаться к уровню 41. Центральный банк РФ, пока не заинтересован в резком колебании валюты в обменнике.

Вот прошла первая неделя февраля, оказалась очень интересная. За прошедшую неделю по Сбербанку мой прогноз немного не дотянул до указанных уровней. ГАЗПРОМ взял указанные параметры. ГМКНорНик, не смог выйти на указанные уровни, дошел только до 4840 уровня. Газпрнефть, не хватило сил выйти, дошел только до 158 уровня. ЛУЙКОЛ, не дал ожидаемых результатов. ММК, также не оправдал надежды игроков, роста практически не было. Магнит, оправдал все надежды, достиг свой вершины.                                                                                                                                              Новая неделя может принести нам много неожиданных сюрпризов. Будем планировать одно, получать со всем другое. Сбербанк, должен сделать в начале недели отскок на уровень 85,4-86,7, неделю может закрыться на уровне 80-82. ГАЗПРОМ, должен выйти на уровень 190, закроет неделю на уровне 178-180. ГМКНорНик, подымится на уровень 4600-4700, закроется на уровни 4250-4300. Газпрнефть, скорее всего, пойдет постепенно вниз и закроет неделю на уровне 130, но может даже уйти еще ниже. ЛУКОЙЛ, отскочить не много вверх до уровня 1650, опуститься до уровня 1490, может пойти еще ниже. Многое будет определять, насколько подорожает доллар. ММК, продолжит понижение на уровень 24,5-25. МАГНИТ, может оказаться лучшей акцией, этой недели, если все нормально будет, для Магнита, есть шанс закрыть неделю на уровне 2200-2220.

После вчерашнего резкого удорожания доллара, нас сегодня может ожидать, скорее всего, удешевление доллара. Ходить сильно в пятницу, скорее всего не будет. Валютная пара USD/CHF, должна пробить уровень 1,07, после снова уйти за уровень 1,7. Валютная пара EUR/USD, показывает доллар, должен сегодня немного подешеветь, подняться к уровню 1,38. Валютная пара USD/JPY, должна подняться к уровню 90. Валютная пара GBP/USD. скорее всего, подымится на уровень 1,582. Валютная пара AUD/USD должна выйти на уровень 0,872. Валютная пара USD/CAD опуститься немного на уровень 1,71. Валютная пара NZD/USD подымиться выше уровня 0,69. Валютная пара USD/RUB, скорее всего, будет держаться коридора 30-30,2.

Сегодня рынок закончил торговаться в красной зоне, за счет роста доллара. На таком фоне многие бумаги упали ниже 3 %. Если посмотреть на технический анализ на завтра наш рынок ожидает отскок. Сбербанк должен отскочить на уровень 86,7 рублей, после опять должен свалиться на уровень 84,3 рубля. ГАЗПРОМ, должен выйти на уровень 189,9 рублей, есть вероятность, что вернется на уровень закрытия 186,59 рублей. ГМКНорНик, также отскочит до 4670 рублей, после должен опуститься на уровень 4470 рублей. Газпрнефть, скорее всего, будет биться возле уровня 150 рублей, под закрытие есть вероятность закрыться выше 150 рублей. ЛУКОЙЛ, должен выйти на уровень 1675 рублей, также должен закрыться выше 1675 рублей. ММК будет пытаться пробить уровень сопротивления 28,85, должен закрепиться там. МАГНИТ должен опуститься на уровень 2020 рублей, отскочить и вернуться к 2080-2090 рублям. Многое будет зависеть, какой будет доллар и нефть утром и днем.

Как видно из прогноза за вторник, Прогноз оправдался в основном в валютной паре AUD/USD, USD/CHF и NZD/USD. Остальные валюты только подходили к этим уровням, но не пробовали пробить их. На сегодня ожидается дальнейшее падение доллара и евро должно пробить уровень 1,4. Валютная пара USD/CHF пробьет уровень 1,05 и будет работать на уровне 1,04-1,05. Валютная пара GBP/USD, также должна пробить уровень 1,6. Валютная пара USD/JPY, должна взять уровень 91. Валютная пара USD/CAD, должна сегодня начать работать выше уровня 1,06. Валютная пара AUD/USD, скорее всего, возьмет уровень 0,89. Валютная пара NZD/USD, должна вплотную подойти к уровню 0,72

Я очень рад, что мой прогноз на вторник, помог грамотно ориентироваться на рынки и получить прибыль, кто играет дневную игру. В настоящее многие бумаги находятся на линии сопротивления и в случаи закрытии Американского рынка в зеленой зоне, высокой стоимости нефти и продолжение ее роста, падение доллара по отношению к евро. В среду или завтра, будет сильный гэп вверх с открытия рынка. Если посмотреть технический анализ, завтра Сбербанк, только к вечеру пробьет линию сопротивления и останется за ней. ГАЗПРОМ, будет практически одинаков, как сбербанк и к вечеру пробьет линию сопротивления. ГМКНорНик, с открытия рынка пойти в рост и остановится на уровне 4970 рублей. Газпрнефть повторит движение ГМКНорНик, остановится на уровне157-160 рублей. ЛУКОЙЛ, скорее всего, активно расти не будет, закроется на уровне 1770 рублей. ММК, будет пытаться пробить уровень 29 рублей, но не повезет и уйдет на уровень 27,5-28 рублей. МАГНИТ ожидает, скорее всего, возвращение на уровень 2000 рублей.

Как видно по прогнозу на неделю по валюте в обменике пока оправдывается. Вчера на форексе хорошо двигалась валютная пара NZD/USD, AUD/USD. Сегодня будем надеться, доллар продолжит свое падение, но ниже 1,404 уровня упасть не должен по отношению к евро. Валютная пара GBP/USD, может сегодня упасть до 1,5813 даже ниже. Валютная пара USD/JPYподняться до уровня 91,73. Валютная пара USD/CHF , будет пробовать пробить уровень 1,06. Валютная пара USD/CAD выйти на уровень 1.07. Валютная пара AUD/USD пробить уровень 0,88. Валютная пара NZD/USD выйти на уровень 0,71.

Неделя началась с хождения практически всех бумаг в коридоре, только после обеда началось движение вверх к линии сопротивления. Теперь будет зависеть, в какой зоне закроется американский рынок, какой будет доллар. В таком направление откроется наш рынок. Если смотреть по техническому анализу. Сбербанк будет, скорее всего, находиться весь день в коридоре, работать на уровне 86,1-88,5рублей. ГАЗПРОМ продолжит расти и к вечеру выйти на уровень 192-194 рубля. ГМКНорНик, будет пробовать пробить линию поддержки 4620-4640 рублей. Газпрнефть также будет пробовать линию поддержки 149 рублей, но пробить не должен и вернуться на уровень закрытия рынка. ЛУКОЙЛ будет, скорее всего, весь день в коридоре 1640-1690 рублей. ММК, будет пробовать выйти на уровень 29,5 рублей. Магнит, должен вырасти на уровень 2075-2100 рублей.

Наследующей недели, кто занимается скупкой валютой в обменнике, будет интереснее покупать доллар, есть вероятность за доллар будут давать 32 рубля. Также целесообразно евро обменивать на доллар, потому что на этой недели доллар будет дорожать по отношению к евро. Если смотреть по отношению евро к рублю. Рубль, должен дешеветь до 41,5-42 рублей. Будет пока ходить в коридоре от 41,5-42 до 43 рублей. Скорее всего, центральный банк будет держать такой курс обмена.

Первая неделя весны должна принести много интересного в работе валют. Скорее всего, доллар начнет неделю прощупывать уровень 1,35-1,355. Похоже, до конца недели не пробьет, если пробьет, тогда закончит неделю на уровне 1,336-1,34. Валютная пара USD/CHF, будет пробовать пробить уровень 1.08. Скорее всего, не получится, должен развернуться пойти вниз. Скорее всего, вмешается Швейцарский центральный банк. Есть такая информация в прессе. Валютная пара USD/JPY, должна работать на уровне 87,5-88,0. Закончить неделю на уровне 87,0-87,5. Валютная пара GBP/USD, будет пытаться пробить уровень 1,529. Надежды не оправдаются, развернется, пойдет вниз. Скорее всего, неделю закончим на уровне 1,49-1,50.Валютная пара AUD/USD, начнет неделю штурмом уровня 0,9. Штурм будет длиться практически первые дни неделю, только концу недели должен пробить и уйти на уровень 0,92. Валютная пара NZD/USD, будет также работать и сходу опять не возьмет уровень 0,7, только концу недели есть вероятность закрепиться на уровне 0,71-0,72. Валютная пара USD/CAD, будет пробовать уровень 1,045. Сходу это не получится, только концу недели ожидается валютная пара, может дойти до уровня 1,04

Сегодня наш фондовый рынок показал хорошие результаты и дал сегодня подработать медведям и под вечер быкам. Завтра наш рынок будет торговаться один и может вести себя пассивно, может еще подняться еще немного вверх. Все будет зависеть, какая будет нефть, доллар, как закроется Америка. Если посмотреть на индикаторы, показывают пока технический отскок.                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Сбербанк завтра постарается подняться еще немного вверх и закрепится на уровне 76,4-77,0. ГАЗПРОМ, имеет настроение уйти на уровень 168,5-170. ГМКНорНик, имеет настроение работать в коридоре 4500-4600, есть вероятность подняться выше уровня 4600. Газпрнефть, скорее всего, уйдет на уровни 140-141. ЛУКОЙЛ, уйдет за уровень 1600, будет работать в коридоре 1600-1630. ММК, вернулась на свой уровень и скорее всего, будет работать на уровнях29,5-30,5. МАГНИТ, постарается вернуться назад к уровню 1960-1980, есть вероятность в конце рабочего дня вернуться назад на уровень 1925.

Сегодня надо ожидать попытку евро исправить свое положение и вернуться на утерянные позиции. Скорее всего, сегодня евро вернется на уровень 1,36, постарается закрепиться там. Если это не получится, будем работать в коридоре 1,35-1,36. Валютная пара USD/CHF, пока настроена на понижение, будет двигаться к уровню 1,076. Должна пробить и остаться на этом уровне. Валютная пара USD/JPY, настроена, вернуться на уровень 90,0 и там остаться. Валютная пара GBP/USD,будет пробивать уровень 1,53, если пробьет, пойдет к уровню 1,54, должна там остаться. Валютной паре AUD/USD есть желание пробить уровень 0,89, дальше работать в коридоре 0,89-0,9. Валютная пара NZD/USD, должна пробить уровень 0,695, после работать в коридоре 0,695-0,7. Валютная пара постарается пробить уровень 1,0555, после работать в коридоре 1,0520-1

Завтра на фондовом рынке, скорее всего, будет боковое движение. Практически все бумаги будут штурмовать уровень поддержки. Сбербанк, будут пробовать опять, пробить уровень 73,0. Скорее всего, это не получится и пойдет на уровень 74,0-74,8. ГАЗПРОМ с открытия рынка, будет пробовать на прочность уровень 165,0, после развернется, пойдет на уровень 166,0-166,5. ГМКНорНик, скорее всего, пробьет уровень поддержки, опустится на уровень 4300-4350. Газпрнефть, скорее всего, будет работать в коридоре 135-136. ЛУКОЙЛ должен работать в коридоре 1500- 1560. ММК, будет работать в узком коридоре 28,9-29,0. МАГНИТ попробует вернуться на уровень 1968. Это не получиться уйдет на уровень 1920.

После выступления главы ФРС США, валютный рынок определился на дальнейшее движение рынка. Евро продолжит свое понижение, доллар будет пока дорожать. Не только от плохих и новостей из европейской зоны. Потому что экономика США пока показывает ростки восстановления экономики. Сегодня надо ожидать попытку пробития уровня 1,34. Валютная пара USD/CHF, скорее всего, будет работать на уровне 1,0854-1,086, надо ожидать выхода с коридора и выход на уровень 1,09. Валютная пара USD/JPY , будет штурмовать уровень 90.0, пробить не сможет, уйдет на уровень 89.0, есть возможность пробить этот уровень. Валютная пара GBP/USD, будет биться возле уровня 1,54, после пойдет вниз на уровни 1,5-1,515. Валютная пара AUD/USD, если пробьет уровень 0,889 пойдет вниз к уровню 0,88. Валютная пара NZD/USD, будет повторять движение валютной пары AUD/USD, пойдет вниз на уровень 0,628. Валютная пара USD/CAD, будет штурмовать уровень 1,06. После пробития уровня 1,06 должна остаться там.

Торговая неделя на фондовом рынке началась не очень весело и рынок практически концу рабочего дня многие бумаги ушли в минус. Сбербанк, скорее всего нас ожидает попытка удержать банк на уровне 75, но нас ожидает, дальнейшее понижение и опускаться будем до уровня 72. ГАЗПРОМ, ожидает работа в коридоре 167-172. ГМКНорНик, попытка пробить уровень 4750, но нас ожидает дальнейшее понижение, пока на уровни 4470-4500. Газпрнефть, будет штурмовать уровень 140, но после пойдет вниз на уровни 136-137. ЛУКОЙЛ, будет пробовать пробить уровень 1560-1570, попытки будут не удачные, скорее всего, вернется на уровень 1500-1530. ММК, будет делать попытку пробить уровень 28,0 и уйти на уровень 27,6. МАГНИТ, скорее всего, будет работать сегодня в коридоре 1972-2020.

В среду, похоже, будут на валютном рынке хорошие подвижки. Скорее всего, доллар попробует завтра вырасти и дойти до уровня 1,34. Даже возможно постарается и пробить этот уровень. Если евро удержится на уровне 1,35, можно ожидать отскок на уровень 1,36. Скорее всего, будет первый вариант. Валютная пара USD/AUD, надо ожидать подъем на уровень 1,09. Валютная пара USD/JPY надо ожидать подъем на уровень 90,5-91,0. Валютная пара GBP/USD , надо ожидать возврат на уровень 1,535, если не подымется выше 1,56. Валютная пара AUD/USD будет пробовать пробить уровень 0,69, если получится пробить уровень сопротивление, тогда отскочит на уровень 0,694-0,695. Валютна пара USD/CAD, будет пробовать пробить уровень 1,053. Если не получится пробить пойдет на уровень 1,057. Валютная пара NZD/USD, надо ожидать дальнейшее старание пробить уровень 0,7

Новая неделя, пока начинается не так активно, как многие надеялись. Если судить по движению Европейского и Американского фондового рынка. Похоже нас эта неделя не такими сильными движениями. Как думали многие. Посмотрим, что будет во вторник на зарубежных торговых площадках.                                                                                                                                                                                                                                                                   Валютный рынок, тоже находится в настоящее время в пассивном состоянии, после активных подвижек в конце прошедшей недели. Похоже, рынок пока переваривает высказывания ФРС. Надо пока понаблюдать за валютным рынком и не принимать никакие действия, чтобы не оказаться в дальнейшем не по тренду.

Если посмотреть на технический анализ. Пока получается евро эту неделю практически, будет находиться на этих уровнях. Есть вероятность, в конце недели пойдет вверх, но подъем будет не сильным и не продолжительным. После доллар должен снова пойти дорожать. Эту неделю в обменнике лучше не покупать и не продавать доллар и рубль, потому что цена будут стоять практически на месте, колебания в стоимости цене будет небольшое. Евро по отношению к рублю, также будет стоять на этих уровнях. Лучше всего эту неделю посмотреть со стороны на движение валюту и не спешить обменивать деньги.

Новая неделя, будет подвижной, только концу недели может немного утихнуть, чтобы снова начать будоражить рынок. Валюта EUR, скорее всего, начнет неделю с восстановлением утраченных позиций. Под давлением экономических новостей, скорее всего, пойдет на уровень 1,34. Валютная пара USD/CHF, начать неделю дальнейшим понижение, но несильно, концу недели должна вернуться назад, на уровень 1,08. Валютная пара USD/JPY, в начале недели, должна продолжить свое понижение к уровню 91,0. После развернуться вернуться вернутся на уровень 92,0. Валютная пара GBP/USD,скорее всего, будет работать в коридоре 1539-1,5555. Валютная пара AUD/USD, будет пробовать штурмовать уровень 0,9, но это будет не удачно и откатится назад, пока на уровень 0,89. Валютная пара USD/CAD, будет пробовать пробить уровень 1,04. Скорее всего, это будет удачно и останется ниже уровня 1,04. Валютная пара NZD/USDповторит движение валютной пары AUD/USD, останется на уровне 0,69.

Новая неделя должна быть динамичной и подвижной. Нас ожидает много интересного на финансовом рынке.                                                                                                                                                                                                                   Сбербанк постарается в среду держаться на этих уровнях, скорее всего, удержится. Хотя давить будут сильно. Пробьют этот уровень, тогда пойдем на уровень 68-70. Такого не должно случиться. ГАЗПРОМ, должен пробить уровень 174, идти к уровню 182. По техническому анализу, пока такой настрой есть. ГМКНорНик, будет стремиться, вырваться к 5100 уровню, если там останется. Откроется дорога на новую вершину. Газпрнефть, открытие рынка вначале проведет на этих уровнях, после должен идти штурмовать уровень 150. ЛУКОЙЛ, будет стремиться пробить уровень 1630-1640, после уйти выше и пока работать на уровне 1640-1750. ММК, начнет свой старт движением на месте. С трудом может придвинуться к уровню 30. МАГНИТ, почему-то настроен на понижение, дойти до уровня 1850-1900. Хотя все может измениться все. Новая неделя покажет, что будет с долларом и нефтью. Экономическое состояние Европы и Америки.

Вчера была на рынке полная неопределенность куда идти, сегодня похоже определились. Доллар пробил уровень 1,35, делает попытку идти дальше на уровень 1,34-1,345. Валютная пара USD/CHF, пока будет стремиться на уровень 1,09-1,095. Валютная пара USD/JPY, сегодня постарается пробить уровень 92,0, есть вероятность дойти до уровня 92,5. Валютная пара GBP/USD уже к утру хорошо просела, есть вероятность дойти до уровня 1,5393, скорее всего, будет пробовать отскочить немного вверх. Валютная пара AUD/USD должна продолжить свое падение до уровня 0,8890-0,89. Валютная пара NZD/USD продолжит понижение к уровню 0,6917-0,6926. Валютная пара USD/CAD, будет штурмовать уровень 1,05, если пробьет, пойдет на уровень 1,0521.

На сегодня прогноз оправдался не совсем точно. Сбербанку пришлось уйти иже уровня 80. Газпром сделал заход к уровню 167. ГМКНорНик, хотя пробил уровень4550, ниже уровня не пустили 4522. ММК пошел ниже уровня 29, по после все равно закрылся практически на уровне 29. Магнит удержал свой уровень 2000.                                                                                                                                                                                        На завтра Сбербанк, будет пробовать пробить уровень 80, после уйти на уровень 82. Скорее всего, не получится и закроется на уровне 79,5-80. ГАЗПРОМ, будет пробовать пробить уровень 170. Это у него не получится и пойдет на уровень164-167. ГМКНорНик, будет штурмовать уровень 4690, постарается там остаться. Газпрнефть, будет стараться повторить движение ГМКНорНик, но этого не получится и вернется к уровню 141-142. ЛУКОЙЛ, будет, старается выйти с треугольника, скорее всего не удастся и останется на линии поддержки. ММК, будет стараться вернуться в свой коридор 29-29,6, скорее всего это не удастся, уйдет на уровень 28,5-28,8. МАГНИТ, будет стараться, тоже вернутся в свой коридор. Скорей всего это будет удачно.                                                          Падение в пятницу не будет, рынок будет держать высокая нефть и пока не понятное состояние доллара и евро.

Вчера изменилось настроение игроков, после выхода новостей. Доллар оказался сильнее евро, стал дорожать. Если так пойдет дальше, есть вероятность сегодня будет пробивать уровень 1,35. По техническому анализу доллар пока настроен на уровне 1,35 имеет желание приостановить дальнейшее свое удорожание. Надо отслеживать дальнейшие новости и события в мире и Европе, Америке. Валютная пара USD/CHF, пока будет стремиться, закрепится выше 1,08, если это удастся. Можно ожидать дальнейшее движение вверх. По техническому анализу, пока валютная пара настроена, работать на этих уровнях. Валютная пара USD/JPY, скорее всего на уровне 91,5 развернется и пойдет вниз. Валютная пара GBP/USD, настроена, пробить уровень 1,56 и дойти до уровня 1,5555. Валютная пара AUD/USD, пока имеет желание подойти к уровню 0,89, после может развернуться, но стремление есть вернуться к уровню 0,9. Валютная пара USD/CAD, может подойти к уровню 1,05, возможно повернет вниз. Валютная пара NZD/USD, настроена, протестировать 0,71, скорее всего, сходит немного вниз на уровень 0,6967.

Дневной мой, прогноз по фондовому рынку практически полностью оправдался. На завтра Сбербанк, скорее всего, будет ходить в коридоре 81,9-83,5. Есть вероятность, что пойдет еще ниже. ГАЗПРОМ, скорее всего с утра пойдет вниз, если пройдет уровень 169, тогда ловить акцию надо на уровне 164,5-167. ГМКНорНик, повторит движение ГАЗПРОМА, если пройдет уровень 4550, тогда пойдет на уровень 4440-4480. Газпрнефть, будет пробовать пробить уровень 145 и пойти на уровень 150, если не получится, развернется и пойдет вниз. ЛУКОЙЛ, настроен на пониже, должен уйти на уровень 1525. ММК, есть желание опуститься на уровень 29,0-29,2. МАГНИТ, с утра немного поработает на этих уровнях и после пойдет на уровень 1900-1940.

С утра российский фондовый рынок хорошо подрос на хороших показателях нефти и закрытия Америки и Европы в зеленой зоне и удешевления доллара. Теперь нам осталось дождаться выхода свежих новостей из Америки после обеда, тогда уже точно покажет, куда рынок пойдет в четверг. Если смотреть по техническому анализу Сбербанк, пока настроен на техническое понижение на уровень 82,8-83. Для продолжения роста Сбербанку надо пробить уровень 84. ГАЗПРОМ, если не пробьет уровень 174,5, скорее всего, пойдет вниз к вечеру на уровень170,5-171. ГМКНорНик, пока хочет уйти вниз на уровень 4570, если пробьет указанный уровень уйдет еще ниже на уровень4550-4560. Газпрнефть, будет пробовать пробить уровень 140,9, если пробьет остановиться должен на уровне 140-140,5. ЛУКОЙЛ, пока хочет пробить уровень 1590, скорее всего не пробьет и к вечеру уйдет вниз на уровень 1550. ММК, будет тестировать уровень 29,2-29,3, если пробьет, уйдет на уровень 28,8-29. МАГНИТ, пока готов потоптаться на уровне 2002, к вечеру может скатиться ниже на уровень 1940. Следите за динамикой движения доллара и нефти.

Сегодня продолжает дешеветь доллар, если евро удастся закрепиться на уровне 1,38. Скорее всего, пойдет дальнейший рост евро. Валютная пара USD/CHF по мере удешевления доллара будет опускаться ниже. Есть вероятность сегодня пробить 1,06. Валютная пара USD/JPY, возможно подойдет к уровню 90,90-91,0. Валютная пара GBP/USD, пока будет стремиться к уровню 1.59. Валютная пара AUD/USD настроена на дальнейшее движение вверх к уровню 0,91. Валютная пара USD/CAD на понижение дойти на уровень 1,033-1,035. Валютная пара NZD/USD, будет расти до уровня 0,71-0,72. Надо ожидать хорошее движение после обеда, когда начнут выходить новости в Америке. Это будет определять дальнейшее движение доллара.

Связи отсутствие основного игрока на форексе, валюта вчера практически, можно сказать ходила в коридоре. Сегодня валютная пара EUR/USD, будет пробовать подняться к уровню 1,37, может даже пробовать пробить этот уровень. Окончательный ответ даст Америка. Валютная пара USD/CHF, будет пробовать уровень 1,07 на прочность, если пробьет, должен остаться на уровне 1,0685 после отскочит назад    к уровню 1,07. Валютная пара USD/JPY, скорее всего, продолжит работать в коридоре 89,8-90,1, хотя валютная пара хочет опуститься к уровню 89. Валютная пара GBP/USD, постарается выскочить с коридора 1,5625-1,5715. Пойти выше, пока к уровню 1,58. Валютная пара AUD/USD, пока настроена, работать в коридоре 0,89-0,895, скорее всего, настроена, выйти к уровню 0,9. Валютная пара USD/CAD, хочет уйти на уровень 1,04. Валютная пара NZD/USD, будет стремиться вырваться на уровень ,705-0,7071.

Пока недельный прогноз оправдывается. На нашем фондовом рынке пока складывается такая картина, как указал в недельном прогнозе.                                                                                                                                                                                        Сбербанк с открытия рынка пойдет штурмовать уровни сопротивления 82,5-83. Пока есть возможность остаться на этих уровнях, если не получится, должен откатиться на уровень 81. ГАЗПРОМ также будет штурмовать уровень сопротивления 167, если останется там. Есть надежда на продолжение роста на среду. ГМКНорНик, будет пробовать на прочность линию сопротивления 4640-4680. Газпрнефть, тоже направит свои силы на прорыв линии сопротивления 139-140. ЛУКОЙЛ, пока не заинтересован прорвать линию сопротивления 1575, есть вероятность, закроется на уровне 1545. ММК, будет работать в коридоре 28-29. МАГНИТ, скорее всего, будет работать в коридоре 2010-2050. Многое будет, завтра зависть продолжит нефть свое движение вверх, будет дешеветь доллар.

Практически прогноз по обмену валюты в обменнике оправдался. На следующей неделе в обменнике, можно будет обменять доллар на евро, потому что евро должно в начале недели подняться. Как евро достигнет отметки 1,37-1,38, можно приступать, по не многу обменивать евро на доллары, потому что по прогнозам доллар будет дорожать. Валютная пара USD/RUR, доллар надо продолжать обменивать на рубль, как пробьет отметку 30 рублей, есть смысл начинать подкупать начать подкупать доллар. Валютная пара EUR/RUR, пока будет держаться на этом уровне, но ожидается дальнейшее понижение рубля ниже 41 рубля.

Новая неделя на форексе начнется дальнейшим постепенным удорожанием доллара. Хотя обвального падения не ожидается, доллар продолжит дорожать. Валютная пара EUR/USD в начале недели еще поработает на уровне 1,35-1,365, скорее всего в среду пойдет вниз и закончит работу на уровне 1,345-1,35. Валютная пара USD/CHF вначале недели попробует опуститься на уровень 1,0675. После немного там поработает, дальше начнет расти, будем надеяться, пара подойдет к уровню 1,08. Валютная пара GBP/USD, скорее всего, начнет неделю попыткой подойти к уровню 1,6, после неудачной попытке валютная пара пойдет вниз возможно закончит неделю на уровне 1,55. Валютная пара USD/JPY начнет неделю, скорее всего попыткой пробить уровень 89,0. Уровень, скорее всего не пробьет, развернется, пойдет к уровню 90,0. Валютная пара AUD/USD будет стремиться пробить уровень 0,87. Валютная пара USD/CAD будет делать по пытку развернуться и подняться на уровень 1,065. Валютная пара NZD/USD ожидается дальнейшее понижение и попытку пробить уровень 0,68.

Вот дожили до середины февраля, как раз подошли к переломному моменту. Куда окончательно нашему рынку вверх или вниз. Всю неделю наш рынок продержали в коридоре, в пятницу рынок опробовал линию поддержки на прочность. Может быть, медведи и не пробовали сильно на прочность.                                                                                                                                                                                                                                                                   Новая неделя нас, скорее всего, ожидает серьезной борьбой медведей и быков. Сбербанк в начале недели попробует отрасти, но рост будет вялым. Со вторника наверно пойдем вниз, возможно неделю закончим на уровне 72-75. ГАЗПРОМ может даже опуститься за неделю на уровень 145. Будем надеяться, такого резкого ухода вниз не будет и закроет неделю на уровне 155-158. ГМКНорНик начнет неделю подъемом, но он окажется обманом и должны неделю закончить на уровне 4200-4250. Возможно даже на уровне 4100. Газпрнефть, скорее всего, задерживаться не будет и резко пойдет вниз к уровню поддержки 122. ЛУКОЙЛ, тоже на месте стоять не будет, пойдет к уровню 1300. ММК, скорее всего, закончил своё трепыхание и концу недели опустится на уровень 26,5-27. Есть вероятность, что оттуда пойдет вверх, посмотрим. МАГНИТ, скорее всего на прощание снова опробует уровень 2100, после постепенно должен опуститься на уровень 1850-2000.

Прогноз практически на 100% оправдался. Сегодня, скорее всего, будет попытка по продолжению роста доллара. В настоящее время валютная пара EUR/USD находится в треугольнике, если пробивает линию поддержки пойдет вниз к уровню 1,35-1,355. Валютная пара USD/CHF, также находится в треугольнике и должна пробить линию сопротивление и уйти к уровню 1,08-1,082. Валютная пара USD/JPY, более пассивная по сравнению с другими валютными парами. Сегодня, скорее всего валютная пара пойдет вниз уровню 89,1, если пробьет уровень поддержки, опустится на уровень 88,9. Валютная пара GBP/USD, будет тестировать уровень 1,57, если не останется там опять опуститься на уровень 1,565-1,568. Валютная пара AUD/USD, скорее всего сегодня, будет пробовать уровень 0,9. Валютная пара USD/CAD, должен продолжить дальше опускаться к уровню 1,04. Валютная пара NZD/USD также будет подыматься к уровню 0,71-0,72

Из прогноза за среду видно Сбербанк и ММК, пользуется поддержкой, сработали лучше, чем другие бумаги. После выхода всех новостей из Европы и Америки, показывают силу. На завтра. Сбербанк планирует, продолжит свой рост, должен выйти на уровень 84. ГАЗПРОМ должен немного поработать на уровне 168-170 и закроется, скорее всего, на уровне 167-168. ГНКНорНик, скорее всего, поработает на уровне 4430-4460, после пойдет пробивать уровень 4400. Газпрнефть, будет работать в коридоре 142-144. ЛУКОЙЛ, будет весь день стремиться, медленно опустится к уровню 1500. ММК настроен на рост, постарается пробить уровень 30. МАГНИТ, будет опять пробовать пробить уровень 2100, скорее всего опять не пробьет. Еще надо помнить завтра пятница. Картина рынка завтра может измениться резко, поэтому будьте осторожны.

Скорее всего, завтра на валютном рынке до обеда сильных движений не будут, пока не поступят основные новости с Европы и Америки. По техническому анализу, пока идет процесс удорожание доллара. Евро, скорее всего, будет опять пробовать уровень 1,38 и скорее всего доллар победит евро. Валютная пара USD/CHF, скорее продолжит свой рост к уровню 1,08.Валютная пара USD/JPY продолжит свой рост к уровню 91. Валютная пара GBP/USD ожидается понижение к уровню 1,54-1,55. Валютная пара AUD/USD будет пробовать пробить уровень 0,88. Валютная пара USD/Cad,скорее всего, опробует уровень 1,055-1,06. Валютная пара NZD/USD, пока настроена, опробовать уровень 0,7, если не получится, пойдет вниз.

В настоящее время наше рынку не дают расти, заставляют топтаться на месте плохие новости из Европы и Америки. Скорее завтра пойдем вниз с выходом после обеда новостей из Америки. Из моего прогноза можно сказать только МАГНИТ сработал в другую сторону. Остальные бумаги практически весь день ходили, как прогнозировалось. На завтра Сбербанк с утра попробует пробить уровень 82, но скорее всего это не получится и пойдет вниз на уровень 79,5-80. ГАЗПРОМ, будет пробовать пробить уровень 173, скорее всего не получится, придется опуститься на уровень 169,5-170. ГНКНорНик, будет тестировать уровень 4490-4505, но придется уйти на уровень 4400-4430. Газпрнефть повторит движение ГНКНорНик и от уровня 143-143,5 и пойдет на уровень 140,5-141. ЛУКОЙЛ, будет пробовать, удержатся на уровне закрытия, но придется опуститься на уровень 1520=1550. ММК с открытия рынка тестировать уровень 29, после уйдет на уровень 27,8-28. МАГНИТ, пойдет тестировать уровень 2100-2120, есть вероятность после повернуться вниз.

Во вторник евро пробовала подорожать на фоне хороших новостях, поэтому вчера было хорошие подвижки на рынке. Сегодня ожидается повторение вторника. Евро опять будет штурмовать 1,38, если еще останется там значит, продолжится рост евро. Валюта Chf будет пробовать пробить 1,06, но скорее всего не пробьет и вернется на уровень 1,063-1,066. Валюта JPY, больше настроена, работать в коридоре 89-90, хотя есть настроение пробить уровень 89. Валютная пара GBP/USD ожидается хождение в коридоре 1,557-1,568,но валюта настроено на дальнейшее понижение к уровню 1,5. Валютная пара AUD/USD сегодня будет пробовать подойти к уровню 0,89, скорее всего, откатиться назад. Валютная пара USD/CAD,будет пробовать опуститься к уровню 1,061. Валютная пара NZD/USD будет стремиться к уровню 0,7.

Мой прогноз, можно сказать, оправдался на 50%. Сбербанк работал не потех анализу и Магнит. Остальные акции работала по прогнозу. Завтра Сбербанк наверно будет топтаться на месте или пойдет вверх, многое будет зависть, какая нефть и доллар и новости какие выходить будут. ГАЗПРОМ приблизительно будет ходить как Сбербанк, скорее всего, закроется на уровне 173-174. ГМКНорНик, должен начать свой рост к линии сопротивления 4640 и скорее всего, останется на этом уровне. Газпрнефть, скорее всего, ходить в узком коридоре 141-143. ЛУКОЙЛ продолжит ходить в коридоре 1560-1600. ММК, скорее всего, вернется к уровню 29. МАГНИТ, будет пробовать пробить уровень 2000.

Если посмотреть, как сработал понедельник, можно сказать понедельник оказался более спокойным, чем пятница. Если посмотреть технический анализ, там получается рынок, похоже, хочет сделать поворот и доллар пока должен начать дешеветь, но это пока пробные шаги. Валютная пара EUR сегодня продолжит работать в большую часть на уровне 1,37-1,38. Валютная пара USD/CHF, скорее всего, будет подымать свой уровень на 1,08. Валютная пара USD/JPY, тоже будет подыматься к уровню 90. Валютная пара GBP/USD , как пробьет уровень 1,565, скорее всего, пойдет еще выше. Валютная пара AUD/USD , пока будет стремиться к уровню 0,875. Валютная пара USD/CAD,скорее всего, продолжит работать в коридоре 1,068-1,075. Валютная пара NZD/USD , пока будет стремиться к уровню 0,695

В настоящее время на нашем рынке складывается интересная ситуация, когда рынок встал на линии поддержки. Теперь рынок может отскочить вверх или уйти вниз. Все будет зависеть от доллара и стоимости нефти. Этот вопрос решиться во вторник или среду.                                                                                                                Сейчас по техническому анализу получается Сбербанк, должен упасть до 73-74 рублей. ГАЗПРОМ, должен отскочить от этого уровня к 176-177 рублям и продолжить падение к 170-173 рублям. ГМКНорНиК, скорее всего, будет толкаться на этом уровне. Газпрнефть, также будет работать на этом уровне и под вечер может немного уйти вниз. ЛУКОЙЛ, будет работать в коридоре 1580-1610 и под вечер уйти вниз. ММК с утра сделает по пытку к росту и после пойдет вниз к 26 рублям. МАГНИТ попробует пробить уровень 2100, если не останется там к закрытию рынка вернется на свои позиции.

Резких колебаний, скорее всего не стоит ожидать. В начале недели, скорее всего доллар немного подешевеет, евро может подняться на уровень 1,375-1,38. После доллар должен снова начать дорожать, евро закончит недель на уровне 1,35. Валютная пара GBP/USD попробует удержаться в коридоре 1,555 - 1,57, но это не удаться валюта GBP, будет дешеветь, двигаться к уровню 1,5. Валютная пара USD/CHF, будет стремиться удержаться в коридоре 1,071-1,073. Этого не получится, валюта CHF, будет дешеветь, опуститься в конце недели к уровню 1,055-1,06. Валюта JPY, продолжит дешеветь, закончит неделю, скорее всего на уровне 87-88.Валюта AUD, будет дальше дешеветь, но ниже уровня 0,86 не должна уйти. Валюта CAD, также выше 1,07-1,072, не должна уйти. Валюта NZD, должна опуститься на уровень 0,66-0,67, скорее всего ниже не уйдет.

Мой прогноз за прошедшую неделю, можно сказать оправдался полностью. Наследующей недели валютная пара UER/USD, скорее всего, ходить не будет, но скорее всего, будет медленное удорожание доллара. Хотя в начале недели будет пробовать подняться к уровню 1,38, скорее всего концу недели будет уровень 1,35. Валютная пара USD/RUR, скорее всего, будет держаться в коридоре 30-31рублей. Валютная пара EUR/RUR, скорее всего, попытается отскочить на уровень 42, после пойдет опускаться к уровню 41. Центральный банк РФ, пока не заинтересован в резком колебании валюты в обменнике.

Вот прошла первая неделя февраля, оказалась очень интересная. За прошедшую неделю по Сбербанку мой прогноз немного не дотянул до указанных уровней. ГАЗПРОМ взял указанные параметры. ГМКНорНик, не смог выйти на указанные уровни, дошел только до 4840 уровня. Газпрнефть, не хватило сил выйти, дошел только до 158 уровня. ЛУЙКОЛ, не дал ожидаемых результатов. ММК, также не оправдал надежды игроков, роста практически не было. Магнит, оправдал все надежды, достиг свой вершины.                                                                                                                                              Новая неделя может принести нам много неожиданных сюрпризов. Будем планировать одно, получать со всем другое. Сбербанк, должен сделать в начале недели отскок на уровень 85,4-86,7, неделю может закрыться на уровне 80-82. ГАЗПРОМ, должен выйти на уровень 190, закроет неделю на уровне 178-180. ГМКНорНик, подымится на уровень 4600-4700, закроется на уровни 4250-4300. Газпрнефть, скорее всего, пойдет постепенно вниз и закроет неделю на уровне 130, но может даже уйти еще ниже. ЛУКОЙЛ, отскочить не много вверх до уровня 1650, опуститься до уровня 1490, может пойти еще ниже. Многое будет определять, насколько подорожает доллар. ММК, продолжит понижение на уровень 24,5-25. МАГНИТ, может оказаться лучшей акцией, этой недели, если все нормально будет, для Магнита, есть шанс закрыть неделю на уровне 2200-2220.

После вчерашнего резкого удорожания доллара, нас сегодня может ожидать, скорее всего, удешевление доллара. Ходить сильно в пятницу, скорее всего не будет. Валютная пара USD/CHF, должна пробить уровень 1,07, после снова уйти за уровень 1,7. Валютная пара EUR/USD, показывает доллар, должен сегодня немного подешеветь, подняться к уровню 1,38. Валютная пара USD/JPY, должна подняться к уровню 90. Валютная пара GBP/USD. скорее всего, подымится на уровень 1,582. Валютная пара AUD/USD должна выйти на уровень 0,872. Валютная пара USD/CAD опуститься немного на уровень 1,71. Валютная пара NZD/USD подымиться выше уровня 0,69. Валютная пара USD/RUB, скорее всего, будет держаться коридора 30-30,2.

Сегодня рынок закончил торговаться в красной зоне, за счет роста доллара. На таком фоне многие бумаги упали ниже 3 %. Если посмотреть на технический анализ на завтра наш рынок ожидает отскок. Сбербанк должен отскочить на уровень 86,7 рублей, после опять должен свалиться на уровень 84,3 рубля. ГАЗПРОМ, должен выйти на уровень 189,9 рублей, есть вероятность, что вернется на уровень закрытия 186,59 рублей. ГМКНорНик, также отскочит до 4670 рублей, после должен опуститься на уровень 4470 рублей. Газпрнефть, скорее всего, будет биться возле уровня 150 рублей, под закрытие есть вероятность закрыться выше 150 рублей. ЛУКОЙЛ, должен выйти на уровень 1675 рублей, также должен закрыться выше 1675 рублей. ММК будет пытаться пробить уровень сопротивления 28,85, должен закрепиться там. МАГНИТ должен опуститься на уровень 2020 рублей, отскочить и вернуться к 2080-2090 рублям. Многое будет зависеть, какой будет доллар и нефть утром и днем.

Как видно из прогноза за вторник, Прогноз оправдался в основном в валютной паре AUD/USD, USD/CHF и NZD/USD. Остальные валюты только подходили к этим уровням, но не пробовали пробить их. На сегодня ожидается дальнейшее падение доллара и евро должно пробить уровень 1,4. Валютная пара USD/CHF пробьет уровень 1,05 и будет работать на уровне 1,04-1,05. Валютная пара GBP/USD, также должна пробить уровень 1,6. Валютная пара USD/JPY, должна взять уровень 91. Валютная пара USD/CAD, должна сегодня начать работать выше уровня 1,06. Валютная пара AUD/USD, скорее всего, возьмет уровень 0,89. Валютная пара NZD/USD, должна вплотную подойти к уровню 0,72

Я очень рад, что мой прогноз на вторник, помог грамотно ориентироваться на рынки и получить прибыль, кто играет дневную игру. В настоящее многие бумаги находятся на линии сопротивления и в случаи закрытии Американского рынка в зеленой зоне, высокой стоимости нефти и продолжение ее роста, падение доллара по отношению к евро. В среду или завтра, будет сильный гэп вверх с открытия рынка. Если посмотреть технический анализ, завтра Сбербанк, только к вечеру пробьет линию сопротивления и останется за ней. ГАЗПРОМ, будет практически одинаков, как сбербанк и к вечеру пробьет линию сопротивления. ГМКНорНик, с открытия рынка пойти в рост и остановится на уровне 4970 рублей. Газпрнефть повторит движение ГМКНорНик, остановится на уровне157-160 рублей. ЛУКОЙЛ, скорее всего, активно расти не будет, закроется на уровне 1770 рублей. ММК, будет пытаться пробить уровень 29 рублей, но не повезет и уйдет на уровень 27,5-28 рублей. МАГНИТ ожидает, скорее всего, возвращение на уровень 2000 рублей.

Как видно по прогнозу на неделю по валюте в обменике пока оправдывается. Вчера на форексе хорошо двигалась валютная пара NZD/USD, AUD/USD. Сегодня будем надеться, доллар продолжит свое падение, но ниже 1,404 уровня упасть не должен по отношению к евро. Валютная пара GBP/USD, может сегодня упасть до 1,5813 даже ниже. Валютная пара USD/JPYподняться до уровня 91,73. Валютная пара USD/CHF , будет пробовать пробить уровень 1,06. Валютная пара USD/CAD выйти на уровень 1.07. Валютная пара AUD/USD пробить уровень 0,88. Валютная пара NZD/USD выйти на уровень 0,71.

Неделя началась с хождения практически всех бумаг в коридоре, только после обеда началось движение вверх к линии сопротивления. Теперь будет зависеть, в какой зоне закроется американский рынок, какой будет доллар. В таком направление откроется наш рынок. Если смотреть по техническому анализу. Сбербанк будет, скорее всего, находиться весь день в коридоре, работать на уровне 86,1-88,5рублей. ГАЗПРОМ продолжит расти и к вечеру выйти на уровень 192-194 рубля. ГМКНорНик, будет пробовать пробить линию поддержки 4620-4640 рублей. Газпрнефть также будет пробовать линию поддержки 149 рублей, но пробить не должен и вернуться на уровень закрытия рынка. ЛУКОЙЛ будет, скорее всего, весь день в коридоре 1640-1690 рублей. ММК, будет пробовать выйти на уровень 29,5 рублей. Магнит, должен вырасти на уровень 2075-2100 рублей.

Наследующей недели, кто занимается скупкой валютой в обменнике, будет интереснее покупать доллар, есть вероятность за доллар будут давать 32 рубля. Также целесообразно евро обменивать на доллар, потому что на этой недели доллар будет дорожать по отношению к евро. Если смотреть по отношению евро к рублю. Рубль, должен дешеветь до 41,5-42 рублей. Будет пока ходить в коридоре от 41,5-42 до 43 рублей. Скорее всего, центральный банк будет держать такой курс обмена.